Outokummun tammi–maaliskuun 2024 osavuosikatsaus: Markkinat jatkoivat asteittaista toipumista Euroopassa – poliittiset lakot Suomessa painoivat tulosta

Vuoden 2024  ensimmäinen neljännes lyhyesti

•        Ruostumattoman teräksen toimitukset olivat 444 000 tonnia (505 000 tonnia)*.

•        Oikaistu käyttökate oli 38 milj. euroa (204 milj. euroa).

•        Käyttökate oli 37 milj. euroa (198 milj. euroa).

•        Sijoitetun pääoman tuotto oli -5,7 % (18,4 %).

•        Vapaa rahavirta oli -26 milj. euroa (160 milj. euroa mukaan lukien lopetetut toiminnot).

•        Osakekohtainen tulos oli -0,05 euroa (0,22 euroa).

•        Viimeisin osakkeiden takaisinosto-ohjelma saatiin päätökseen 29.2.2024, ja Outokumpu hankki ensimmäisen neljänneksen aikana 8 357 545 osaketta.

•        Suomen poliittisen lakon vuoksi Outokumpu antoi maaliskuussa kaksi negatiivista tulosvaroitusta.

•        Raportointikauden jälkeen varsinainen yhtiökokous hyväksyi 4.4.2024 vuodelta 2023 maksettavaksi osinkoa 0,26 euroa osakkeelta. Osingot maksettiin huhtikuussa.

 

*Suluissa olevat luvut viittaavat edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon, ellei toisin mainita.

 

Tunnusluvut		Q1/24	Q1/23	Q4/23	2023
Liikevaihto	Milj. EUR	1 479	2 006	1 513	6 961
Käyttökate	Milj. EUR	37	198	15	416
Oikaistu käyttökate 1)	Milj. EUR	38	204	72	517
Liiketulos	Milj. EUR	-19	135	-314	-100
Oikaistu liiketulos 1)	Milj. EUR	-17	144	13	274
Tulos ennen veroja	Milj. EUR	-29	128	-320	-133
Tilikauden tulos	Milj. EUR	-23	97	-242	-111
Osakekohtainen tulos	EUR	-0,05	0,22	-0,56	-0,26
Sijoitetun pääoman tuotto, 12 kk liukuva (ROCE) 2)	%	-5,7	18,4	-2,1	-2,1
Investoinnit	Milj. EUR	59	15	86	170
Vapaa rahavirta	Milj. EUR	-26	160	156	290
Ruostumattoman teräksen toimitukset	1 000 tonnia	444	505	450	1 906
Tilikauden tulos kaikista toiminnoista sisältäen lopetetut toiminnot	Milj. EUR	-23	103	-242	-106

1) Oikaistu käyttökate tai liiketulos = Käyttökate tai liiketulos – vertailukelpoisuuteen vaikuttaviksi luokitellut erät.

2) Tasekomponentti 2022 sisältää lopetettujen toimintojen oman pääoman.

 

Vuoden 2022 aikana Outokumpu kertoi allekirjoittaneensa sopimuksen myydäkseen valtaosan pitkien tuotteiden toiminnastaan Marcegaglia Steel -konsernille, ja yhtiö luokitteli Long Products -liiketoiminnan myytävät yksiköt myytävinä oleviksi varoiksi ja raportoi ne lopetettuina toimintoina. Yrityskauppa saatiin päätökseen 3.1.2023, ja 6 milj. euron myyntivoitto kirjattiin lopetettuihin toimintoihin. Tässä raportissa kaikki vertailuluvut koskevat jatkuvia toimintoja ilman myyntivoiton vaikutusta, ellei toisin mainittu.

 

Toimitusjohtaja Heikki Malinen

Heikon vuoden 2023 jälkipuoliskon jälkeen uusi vuosi alkoi suhteellisen hyvin. Suomessa alkoi kuitenkin yllättäen poliittisten lakkojen aalto, joka vaikutti Outokumpuun. Suurin osa Tornion toiminnoistamme oli suljettuna neljän viikon ajan. Olemme pahoillamme kaikesta asiakkaillemme aiheutuneesta haitasta. Olemme tehneet kaiken voitavamme pienentääksemme tilanteen vaikutuksia ja vähentääksemme neliviikkoisen lakon negatiivisen vaikutuksen 60 miljoonaan euroon aiemmin arvioidusta 80 miljoonasta eurosta.

Vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä Outokummun oikaistu käyttökate oli 38 miljoonaa euroa. Poliittisen lakon negatiivinen vaikutus oli noin 30 miljoonaa euroa, ja arviomme mukaan vaikutus on toisella neljänneksellä samaa luokkaa. Edellisestä neljänneksestä ruostumattoman teräksen toimitukset vähenivät hieman. Kannattavuutta painoi myös kierrätysteräsmarkkinoiden kiristyminen, joka johtuu kierrätysteräksen tarjonnan laskusta. Teollisen toiminnan vähäisyys ja korkeat korot ovat vähentäneet tarjontaa.

Olemme nähneet myönteisiä merkkejä markkinoilla. Euroopassa asteittainen toipuminen on jatkunut. Vuoden 2023 kolmas neljännes oli syklin heikoin. Ruostumattoman teräksemme toteutuneet hinnat heijastavat tätä kehitystä.

Edellä mainittujen haasteiden vuoksi Europe-liiketoiminta-alueen oikaistu käyttökate oli heikko, 4 miljoonaa euroa. Ruostumattoman teräksen toimitukset laskivat 7 % edellisestä neljänneksestä, mutta ruostumattoman teräksen toteutuneiden hintojen nousu tuki kannattavuutta.

Americas-liiketoiminta-alueen oikaistu käyttökate oli 24 miljoonaa euroa. Ruostumattoman teräksen toimitukset kasvoivat kausiluonteisesti 15 %. Kierrätysteräksen kiristynyt tarjonta ja ruostumattoman teräksen heikot hinnat erityisesti Meksikossa painoivat kuitenkin tulosta. Americasin tilanne on yhä pohjimmiltaan vahva, ja vahvistamme, että liiketoiminta-alueen vuosittainen käyttökate tavanomaisilla markkinoilla on 170 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria.

Ferrochrome-liiketoiminta-alueen oikaistu käyttökate oli hyvällä tasolla 22 miljoonassa eurossa. Yksi
ferrokromiuuneista on ollut suljettuna tammikuusta, koska markkinakysyntä on pysynyt vaatimattomana.

Olemme nyt strategiamme toisen vaiheen puolivälissä. Olemme jo saavuttaneet itsellemme asettamamme tavoitteet, mutta yleinen markkinatilanne on vaikea. Haluan korostaa sitä, että olemme valmiita haastamaan itseämme entisestään ja nostamme siksi käyttökatteen parannustavoitteen 200 miljoonasta eurosta 350 miljoonaan euroon. Tämä on välttämätöntä myös toipuaksemme neliviikkoisen lakon tappioista.

Huhtikuussa talous- ja rahoitusjohtajamme Pia Aaltonen-Forsell kertoi päätöksestään jatkaa uraansa yhtiön ulkopuolella. Haluan kiittää Piaa viidestä viime vuodesta – Outokumpu on todellakin muuttunut tuona aikana ja on nyt taloudellisesti vahvempi kuin koskaan aikaisemmin.

Olen tyytyväinen siihen, että löysimme erinomaisen seuraajan talon sisältä. Uusi talous- ja rahoitusjohtaja Marc-Simon Schaar aloittaa tehtävässä 1.6.2024. Hänellä on vahva tausta taloudessa, liiketoiminnassa ja hankinnoissa, ja luotan siihen, että Outokumpu luo jatkossakin pitkäaikaista arvoa.

Oltuani Outokummussa 12 vuotta, joista viimeiset neljä toimitusjohtajana ja kahdeksan vuotta hallituksessa olen päättänyt tarttua mahdollisuuteen yhtiön ulkopuolella. Viimeisen neljän vuoden aikana olemme rakentaneet yhtiöstä ruostumattoman teräksen vastuullisuusjohtajan, jolla on toimialan vahvin tase. Toivon sujuvaa siirtymää seuraajalleni.

Ensimmäisen neljänneksen aikana saimme päätökseen toisen osakkeiden osto-ohjelmamme, ja varsinainen yhtiökokous päätti, että vuodelta 2023 maksettiin osinkoa 0,26 euroa osakkeelta. Vahvat tuotot osakkeenomistajille ja lisäarvon luonti pitkällä aikavälillä ovat yhä strategiamme keskiössä.

 

Näkymät vuoden 2024 toiselle neljännekselle

Toisella neljänneksellä konsernin ruostumattoman teräksen toimitusten arvioidaan kasvavan 5–15 % ensimmäisestä neljänneksestä.

Suomen äskettäisellä poliittisella lakolla arvioidaan toisella neljänneksellä olevan noin 30 milj. euron negatiivinen taloudellinen vaikutus.

Kierrätysteräsmarkkinoiden odotetaan jatkuvan kireinä.

Nykyisillä raaka-ainehinnoilla toisella neljänneksellä arvioidaan toteutuvan jonkin verran raaka-aineisiin liittyviä varasto- ja metallijohdannaistappioita.

Ohjeistus vuoden 2024 toiselle neljännekselle:

Vuoden 2024 toisella neljänneksen oikaistun käyttökatteen arvioidaan olevan samalla tasolla kuin ensimmäisellä neljänneksellä tai kasvavan ensimmäisestä neljänneksestä.

 

Tulos

Ensimmäinen neljännes 2024 verrattuna ensimmäiseen neljännekseen 2023

Outokummun liikevaihto laski vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä 1 479 milj. euroon vertailukaudesta (EUR 2 006 milj. euroa). Ruostumattoman teräksen toimitukset laskivat 12 % toimitusmäärien laskiessa merkittävästi Europe-liiketoiminta-alueella.

Suomen poliittinen lakko ja heikko markkinaympäristö vaikuttivat negatiivisesti ruostumattoman teräksen toimituksiin ja kannattavuuteen vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä. Niinpä oikaistu käyttökate laski 38 milj. euroon (204 milj. euroa).

Poliittisen lakon takia suurin osa Outokummun ruostumattoman teräksen ja ferrokromin toiminnoista Suomessa sekä Tornion satama Suomessa olivat maaliskuussa kiinni kolmen viikon ajan. Lakko vaikutti epäsuorasti myös yhtiön toimintoihin muissa maissa sisäisten materiaalivirtojen kautta sekä Euroopassa että Amerikoissa. Outokummun onnistui kuitenkin osittain pienentää lakon haitallisia vaikutuksia, ja lakon negatiivinen taloudellinen vaikutus konsernin vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen oikaistuun käyttökatteeseen oli noin 30 milj. euroa.

Vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä ruostumattoman teräksen toteutuneet hinnat nousivat  Euroopassa mutta laskivat Amerikoissa vertailukaudesta. Kierrätysteräksen markkinoiden kiristyminen vaikutti kannattavuuteen molemmilla ruostumattoman teräksen liiketoiminta-alueella, kun taas kustannukset pysyivät melko samalla tasolla.  Ferrochrome-liiketoiminta-alueen kannattavuus parani pääasiassa siksi, että kustannukset laskivat. Raaka-aineisiin liittyvät varasto- ja metallijohdannaistappiot olivat 4 milj. euroa (6 milj. euron tappiot).

Vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä liiketulos painui tappiolliseksi ja oli -19 milj. euroa (135 milj. euroa). 12 kk:n liukuva sijoitetun pääoman tuotto oli -5,7 % (18,4 %). Siihen vaikutti pääasiassa kannattavuuden heikkeneminen ja merkittävä alaskirjaus, joka liittyy Americas-liiketoiminta-alueella vuoden 2023 lopussa uudelleen neuvoteltuun kuumavalssaussopimukseen.

Tilikauden tulos laski -23 milj. euroon vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä (97 milj. euroa), ja osakekohtainen tulos oli -0,05 euroa (0,22 euroa). Nettorahoituskulut kasvoivat vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä 11 milj. euroon (8 milj. euroa), ja korkokulut pysyivät lähes samalla tasolla 16 milj. eurossa (15 milj. euroa).

 

Ensimmäinen neljännes 2024 verrattuna neljänteen neljännekseen 2023

Outokummun liikevaihto oli 1 479 milj. euroa vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä (Q4/2023: 1 513 milj. euroa). Ensimmäisellä neljänneksellä ruostumattoman teräksen toimitukset laskivat hieman eli 1 %:n edellisestä neljänneksestä. Vuoden 2024 alussa Outokumpu oli odottanut ruostumattoman teräksen toimitusten kasvavan vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2023 neljännestä neljänneksestä, mutta Suomen poliittinen lakko vaikutti negatiivisesti yhtiön toimitusmäärien kehitykseen.

Oikaistu käyttökate laski ensimmäisellä neljänneksellä 38 milj. euroon (Q4/2023: 72 milj. euroa). Poliittisen lakon yhteenlaskettu negatiivinen vaikutus oikaistuun käyttökatteeseen oli noin 30 milj. euroa. 

Ensimmäisellä neljänneksellä ruostumattoman teräksen toteutuneet hinnat jatkoivat nousuaan Euroopassa mutta laskivat hieman Amerikoissa. Kierrätysteräksen markkinat olivat kireät koko neljänneksen ajan. Kunnossapidon kustannukset laskivat, koska kunnossapitotöitä oli vähemmän, mutta niiden myönteisen vaikutuksen kannattavuuteen kumosi lakon negatiivinen vaikutus. Raaka-aineisiin liittyvät varasto- ja metallijohdannaistappiot olivat ensimmäisellä neljänneksellä 4 milj. euroa (Q4/2023: 0 milj. euron voitot).

Liiketulos oli vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä  -19 milj. euroa (-314 milj. euroa). Vertailukauteen vaikuttivat negatiivisesti merkittävä alaskirjaus Americas-liiketoiminta-alueella sekä muut huomattavat vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät. 12 kuukauden liukuva sijoitetun pääoman tuotto oli -5,7 % (Q4/2023: -2,1%), ja laskuun vaikutti pääasiassa kannattavuuden heikkeneminen.

Tilikauden tulos oli ensimmäisellä neljänneksellä -23 milj. euroa (Q4/2023: -242 milj. euroa), ja osakekohtainen tulos oli -0,05 euroa (Q4/2023: -0,56 euroa). Nettorahoituskulut olivat 11 milj. euroa (Q4/2023: 6 milj. euroa) ja korkokulut 16 milj. euroa (Q4/2023: 14 milj. euroa).

Oikaistu käyttökate segmenteittäin (milj. EUR)	Q1/24	Q1/23	Q4/23	2023
Europe	4	122	4	148
Americas	24	68	54	285
Ferrochrome	22	16	23	96
Muu toiminta ja sisäiset erät	-11	-2	-8	-12
Oikaistu käyttökate yhteensä	38	204	72	517

 

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät (milj. EUR)	Q1/24	Q1/23	Q4/23	2023
Europe	2	-6	-46	-52
Americas	—	—	-7	-16
Ferrochrome	—	—	-3	-3
Muu toiminta	-3	—	-1	-31
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa yhteensä	-2	-6	-58	-102
Käyttökate yhteensä	37	198	15	416

 

Verkkolähetys ja puhelinkonferenssi tänään 7.5.2024 klo 15.00

 

Verkkolähetys ja puhelinkonferenssi sijoittajille, analyytikoille ja median edustajille järjestetään samana päivänä klo 15.00 osoitteessa https://outokumpu.videosync.fi/q1-2024. Tilaisuus on englanninkielinen, ja siinä esiintyvät toimitusjohtaja Heikki Malinen ja talous- ja rahoitusjohtaja Pia Aaltonen-Forsell. 

 

Jos haluat esittää tilaisuudessa kysymyksiä, rekisteröidy puhelinkonferenssiin osoitteessa https://palvelu.flik.fi/teleconference/?id=50049023.  Saat rekisteröinnin jälkeen puhelinkonferenssin puhelinnumerot ja tunnuksen. Kun haluat esittää kysymyksesi, näppäile puhelimestasi *5 päästäksesi jonoon. 

 

Tulosmateriaalit sekä verkkolähetyksen linkki ja myöhemmin tallenne ovat saatavilla Outokummun verkkosivuilla osoitteessa www.outokumpu.com/fi-fi/sijoittajat. 

 

Lisätietoja:

Sijoittajat: sijoittajasuhdejohtaja Linda Häkkilä, puh. 0400 719 669
Media: viestintä- ja brändijohtaja Päivi Allenius, puh. 040 753 7374 tai Outokummun mediapuhelin, puh. 040 351 9840