Outokumpu Zwischenbericht Januar–März 2024: Allmähliche Markterholung in Europa setzte sich fort, während der politische Streik in Finnland das Ergebnis belastete

Outokumpu Zwischenbericht Januar–März 2024: Allmähliche Markterholung in Europa setzte sich fort, während der politische Streik in Finnland das Ergebnis belastete

Highlights in Q1 / 2024

• Die Edelstahllieferungen bezifferten sich auf 444.000 Tonnen (505.000 Tonnen).*
• Das bereinigte EBITDA lag bei 38 Millionen Euro (204 Millionen Euro).
• Das EBITDA belief sich auf 37 Millionen Euro (198 Millionen Euro).
• Die Kapitalrendite (ROCE) betrug -5,7 % (18,4 %).
• Der operative Cashflow belief sich auf -26 Millionen Euro (160 Millionen Euro, einschließlich aufgegebener Geschäfte).
• Der Gewinn je Aktie lag bei -0,05 Euro (0,22 Euro).
• Das jüngste Aktienrückkaufprogramm wurde am 29. Februar 2024 abgeschlossen, Outokumpu kaufte insgesamt 8.357.545 Aktien zurück.
• Aufgrund des politischen Streiks in Finnland veröffentlichte Outokumpu im März zwei negative Gewinnwarnungen.
• Nach dem Berichtszeitraum beschloss die Jahreshauptversammlung am 4. April 2024 eine Dividende von 0,26 Euro für das Jahr 2023, die im April ausgezahlt wurde.

* Die Zahlen in Klammern beziehen sich, sofern nicht anders angegeben, auf den entsprechenden Zeitraum im Jahr 2023.
 

Key figures		Q1/24	Q1/23	Q4/23	2023
Sales	EUR million	1,479	2,006	1,513	6,961
EBITDA	EUR million	37	198	15	416
Adjusted EBITDA 1)	EUR million	38	204	72	517
EBIT	EUR million	-19	135	-314	-100
Adjusted EBIT 1)	EUR million	-17	144	13	274
Result before taxes	EUR million	-29	128	-320	-133
Net result for the period	EUR million	-23	97	-242	-111
Earnings per share	EUR	-0.05	0.22	-0.56	-0.26
Return on capital employed, rolling 12 months (ROCE) 2)	%	-5.7	18.4	-2.1	-2.1
Capital expenditure	EUR million	59	15	86	170
Free cash flow	EUR million	-26	160	156	290
Stainless steel deliveries	1,000 tonnes	444	505	450	1,906
Net result for the period from all operations incl discontinued operations	EUR million	-23	103	-242	-106

¹⁾ Bereinigtes EBITDA oder EBIT = EBITDA oder EBIT - Posten, die die Vergleichbarkeit beeinträchtigen.
²⁾ Die Bilanzkomponente im Jahr 2022 beinhaltete die Eigenkapitalkomponente der aufgegebenen Geschäfte.
 

Wie in 2022 angekündigt, hatte Outokumpu eine Vereinbarung über die Veräußerung eines Großteils des Geschäftsbereichs Langprodukte an die Marcegaglia Steel Group unterzeichnet, und infolgedessen hatte Outokumpu im Berichtswesen das Langprodukte-Geschäft als zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und nicht fortgeführte Geschäfte ausgewiesen. Die Veräußerung wurde am 3. Januar 2023 abgeschlossen, und der Gewinn aus dem Verkauf in Höhe von 6 Millionen Euro wurde unter nicht fortgeführte Geschäfte ausgewiesen. Im vorliegenden Zwischenbericht werden alle Vergleichszahlen als fortgeführte Geschäfte ausgewiesen ohne Berücksichtigung des Veräußerungsgewinns, sofern nicht anders deklariert.

Präsident & CEO Heikki Malinen

Nach einer schwachen zweiten Hälfte des Jahres 2023 begann das neue Jahr relativ gut. Eine Welle unerwarteter politischer Streiks in Finnland beeinträchtigte dann jedoch unsere Betriebsaktivitäten erheblich. Der Großteil unseres Betriebs in Tornio sowie der Hafen waren vier Wochen lang stillgelegt. Wir bedauern die Unannehmlichkeiten, die unseren Kunden dadurch entstanden sind. Wir haben alle Möglichkeiten ausgeschöpft, um die Situation zu entschärfen und die negativen Auswirkungen des vierwöchigen Streiks auf 60 Millionen Euro zu begrenzen gegenüber der zuvor geschätzten 80 Millionen.

Im ersten Quartal 2024 belief sich das bereinigte EBITDA von Outokumpu auf 38 Millionen Euro. Aufgrund des politischen Streiks verzeichneten wir negative Auswirkungen von etwa 30 Millionen Euro und wir erwarten einen ähnlichen Effekt für das zweite Quartal. Im Vergleich zum Vorquartal sind unsere Edelstahllieferungen im ersten Quartal leicht rückläufig. Unsere Rentabilität wurde auch durch den angespannten Schrottmarkt belastet, was auf ein geringeres Angebot an recyceltem Material zurückzuführen ist, aufgrund einer schwächeren Industrietätigkeit und hoher Zinsen.

Aus Marktsicht erhalten wir positive Signale. Die allmähliche Erholung in Europa hat sich fortgesetzt. Das dritte Quartal 2023 stellte im Jahresverlauf den Tiefpunkt dar. Unsere erzielten Edelstahlpreise spiegeln diese Entwicklung wider.

Aufgrund der beschriebenen Herausforderungen verzeichnete der Geschäftsbereich BA Europe mit 4 Millionen Euro ein schwaches bereinigtes EBITDA. Die Edelstahllieferungen fielen im Vergleich zum Vorquartal um 7 % niedriger aus, aber gleichzeitig konnten höhere Edelstahlpreise realisiert werden, was unsere Rentabilität stützte.

Im Geschäftsbereich BA Americas belief sich unser bereinigtes EBITDA auf 24 Millionen Euro. Die Edelstahllieferungen stiegen saisonal um 15 %. Allerdings belasteten das knappe Schrottangebot und die schwachen Edelstahlpreise, insbesondere in Mexiko, das Ergebnis. Die Lage in Nord- und Mittelamerika bleibt grundsätzlich stark, und wir bestätigen das normalisierte jährliche EBITDA von 170 Millionen US-Dollar.

Der Geschäftsbereich Ferrochrom erzielte ein solides bereinigtes EBITDA von 22 Millionen Euro. Einer der Ferrochromöfen steht seit Januar still, da die Marktnachfrage verhalten ausfiel.

Wir befinden uns nun mitten in der zweiten Phase unserer Strategie. Wir haben die Ziele erreicht, die wir uns gesetzt haben, aber das Marktumfeld ist insgesamt schwierig. Ich möchte betonen, dass wir entschlossen sind weiter voranzukommen. Deshalb erhöhen wir jetzt unser Ziel für die Verbesserung der EBITDA Run Rate von 200 Millionen Euro auf 350 Millionen Euro. Dies ist auch notwendig, um die Verluste des vierwöchigen Streiks auszugleichen.

Im April gab unsere Finanzchefin Pia Aaltonen-Forsell, CFO, ihren Entschluss bekannt Outokumpu zu verlassen, um eine neue berufliche Herausforderung außerhalb des Unternehmens anzunehmen. Ich möchte ihr für die vergangenen fünf Jahre danken. Outokumpu hat sich in dieser Zeit wirklich verändert und ist heute finanziell viel stärker aufgestellt als je zuvor.

Ich freue mich, dass wir intern einen hervorragenden Nachfolger gefunden haben. Unser neuer Chief Financial Officer Marc-Simon Schaar wird seine Position am 1. Juni 2024 antreten. Dank seines starken Hintergrunds in den Bereichen Finanzen, Betriebswirtschaft und Beschaffung bin ich weiterhin überzeugt, dass Outokumpu langfristige Wertschöpfung erzielt.

Nach 12 Jahren bei Outokumpu, davon vier Jahre als Chief Executive Officer und acht Jahre im Vorstand, habe ich mich entschlossen, eine neue Chance außerhalb des Unternehmens wahrzunehmen. In den vergangenen vier Jahren haben wir das Unternehmen zu einem führenden Anbieter von nachhaltigem Edelstahl mit der stärksten Bilanz in der Branche transformiert. Ich strebe einen nahtlosen Übergang auf meinen Nachfolger an.

Im ersten Quartal 2024 haben wir unser zweites Aktienrückkaufprogramm abgeschlossen und per Beschlussfassung der Hauptversammlung wurde für das Jahr 2023 eine Dividende von 0,26 Euro pro Aktie ausgeschüttet. Starke Aktionärsrenditen und langfristige Wertschöpfung stehen weiterhin im Mittelpunkt unserer Strategie.

Ausblick für Q2 / 2024

Es wird erwartet, dass die Edelstahllieferungen der Gruppe im zweiten Quartal im Vergleich zum ersten Quartal um 5–15% steigen werden.

Der jüngste politische Streik in Finnland wird erwartungsgemäß im zweiten Quartal 2024 negative finanzielle Auswirkungen im Wert von 30 Millionen Euro nach sich ziehen, vergleichbar zum ersten Quartal.

Der Schrottmarkt wird voraussichtlich weiterhin angespannt bleiben.

Bei den derzeitigen Rohstoffpreisen wird erwartet, dass einige rohstoffbedingte Verluste aus Vorräten und Metallderivaten im zweiten Quartal realisiert werden.

Prognose

Es wird erwartet, dass das bereinigte EBITDA im zweiten Quartal 2024 auf einem ähnlichen oder höheren Niveau wie im ersten Quartal liegen wird.

Ergebnisse

Q1 / 2024 im Vergleich zu Q1 / 2023

Der Umsatz von Outokumpu ging im ersten Quartal 2024 auf 1.479 Millionen Euro im Vergleich zum Referenzzeitraum (2.006 Millionen Euro) zurück. Die gesamten Edelstahllieferungen fielen um 12 % zurück, da das Volumen im Geschäftsbereich Europa deutlich sank.

Die Edelstahllieferungen und die Rentabilität im ersten Quartal 2024 wurden durch den politischen Streik in Finnland und ein schwächeres allgemeines Marktumfeld negativ beeinflusst. Infolgedessen sank das bereinigte EBITDA auf 38 Millionen Euro (204 Millionen Euro).

Aufgrund des politischen Streiks wurde der Großteil der Edelstahl- und Ferrochrombetriebe von Outokumpu in Finnland sowie der Hafen im finnischen Tornio im März für drei Wochen geschlossen. Der Streik wirkte sich durch die Unterbrechung der internen Materialflüsse sowohl in Europa als auch in Amerika indirekt auch auf die Betriebsaktivitäten des Unternehmens in anderen Ländern aus. Outokumpu war jedoch in der Lage, die negativen Auswirkungen teilweise abzufedern. Die negativen Auswirkungen auf das bereinigte EBITDA des Unternehmens im ersten Quartal 2024 beliefen sich auf etwa 30 Millionen Euro.

Im ersten Quartal 2024 konnten in Europa höhere Preise für Edelstahl erzielt werden, während sie in Amerika im Vergleich zum Referenzzeitraum zurückgingen. Der angespannte Schrottmarkt wirkte sich auf die Rentabilität der Geschäftstätigkeit beider Märkte aus, während die Kosten relativ stabil blieben. Das Ergebnis des Geschäftsbereichs Ferrochrom verbesserte sich hauptsächlich wegen niedrigerer Kosten. Die rohstoffbedingten Verluste aus Vorräten und Metallderivaten beliefen sich auf 4 Millionen Euro (Verluste von 6 Millionen Euro).

Das EBIT wurde im ersten Quartal 2024 negativ und bezifferte sich auf -19 Millionen Euro (135 Millionen Euro). Die Kapitalrendite (ROCE) für die rollierenden 12 Monate betrug -5,7 % (18,4 %), was auf die geringere Rentabilität und die erhebliche Wertberichtigung im Zusammenhang mit dem neu verhandelten Warmwalzvertrag im Geschäftsbereich BA Americas Ende 2023 zurückzuführen ist.

Das Nettoergebnis sank im ersten Quartal 2024 auf -23 Millionen Euro (97 Millionen Euro) und das Ergebnis je Aktie betrug -0,05 Euro (0,22 Euro). Der Nettofinanzaufwand stieg im ersten Quartal 2024 auf 11 Millionen Euro (8 Millionen Euro) und der Zinsaufwand blieb mit 16 Millionen Euro (15 Millionen Euro) relativ stabil.

Q1 / 2024 im Vergleich zu Q4 / 2023

Der Umsatz von Outokumpu belief sich im ersten Quartal 2024 auf 1.479 Millionen Euro (Q4 / 2023: 1.513 Millionen Euro). Die gesamten Edelstahllieferungen gingen im Vergleich zum Vorquartal leicht zurück (Rückgang um 1 %). Zu Beginn des Jahres 2024 hatte Outokumpu erwartet, dass seine Edelstahllieferungen im ersten Quartal 2024 im Vergleich zum vierten Quartal 2023 steigen würden, aber der politische Streik in Finnland hatte einen negativen Einfluss auf die Volumenentwicklung des Unternehmens.

Das bereinigte EBITDA von Outokumpu sank im ersten Quartal auf 38 Millionen Euro (Q4 / 2023: 72 Millionen Euro). Die negativen Auswirkungen der politischen Streiks auf das bereinigte EBITDA betrugen insgesamt rund 30 Millionen Euro.

Im ersten Quartal konnten in Europa höhere Preise für Edelstahl erzielt werden, während die Preise in Amerika leicht zurückgingen. Der Schrottmarkt blieb während des gesamten Quartals angespannt. Die Instandhaltungskosten waren aufgrund geringerer Wartungsarbeiten niedriger, aber die positiven Auswirkungen auf die Rentabilität wurden durch die negativen Auswirkungen des Streiks wieder aufgehoben. Die rohstoffbedingten Verluste aus Vorräten und Metallderivaten beliefen sich im ersten Quartal auf 4 Millionen Euro (Q4 / 2023: Gewinne von 0 Millionen Euro).

Das EBIT belief sich im ersten Quartal 2024 auf -19 Millionen Euro (-314 Millionen Euro). Der Vergleichszeitraum wurde durch die signifikante Wertminderungsbuchung in der Business Area Americas sowie durch weitere außerordentliche Posten, die die Vergleichbarkeit beeinträchtigen, negativ beeinflusst. Die Kapitalrendite (ROCE) für die rollierenden 12 Monate lag bei -5,7% (Q4 / 2023: -2,1 %), hauptsächlich aufgrund der geringeren Rentabilität.

Das Nettoergebnis im ersten Quartal belief sich auf -23 Millionen Euro (Q4 / 2023: -242 Millionen Euro) und das Ergebnis je Aktie auf -0,05 Euro (Q4 / 2023: -0,56 Euro). Die Nettofinanzaufwendungen bezifferten sich auf 11 Millionen Euro (Q4 / 2023: 6 Millionen Euro) und die Zinsaufwendungen auf 16 Mio. EUR (Q4 / 2023: 14 Millionen Euro).

Neues Ziel für die Verbesserung der EBITDA Run Rate

Outokumpu hat heute, am 7. Mai 2024, bekannt gegeben, dass das Unternehmen das Ziel seiner EBITDA Run Rate Optimierung in der zweiten Phase seiner Strategie von 200 Millionen Euro auf 350 Millionen Euro erhöhen wird, um die Wettbewerbsfähigkeit bis Ende 2025 weiter zu stärken.

Webcast heute, am 7. Mai 2024 um 14 Uhr (MESZ)

Ein Live-Webcast und eine Telefonkonferenz für Analysten, Investoren und Medienvertreter werden am 7. Mai 2024 um 14.00 Uhr MESZ unter https://outokumpu.videosync.fi/q1-2024 von Präsident und CEO Heikki Malinen und CFO Pia Aaltonen-Forsell veranstaltet.

Um Fragen zu stellen, nehmen Sie bitte an der Telefonkonferenz teil, indem Sie sich unter https://palvelu.flik.fi/teleconference/?id=50049023 registrieren. Nach der Registrierung erhalten Sie eine Telefonnummer und eine Konferenz-ID für den Zugang zur Telefonkonferenz. Wenn Sie eine Frage stellen möchten, wählen Sie bitte *5 auf Ihrer Telefontastatur, um in die Warteschlange zu gelangen.

Alle Ergebnisunterlagen, ein Link zum Webcast und später die Aufzeichnung werden unter www.outokumpu.com/en/investors verfügbar sein.

Für weitere Informationen:

Outokumpu Media Desk, Tel. +358 40 351 9840, media(at)outokumpu.com

Britta Lange-Stolle, Tel. +49 (0)2151 834287, britta.lange-stolle(at)outokumpu.com