Outokumpu-Halbjahresbericht Januar–Juni 2024: Gute Rentabilitätsverbesserung gegenüber erstem Quartal, angetrieben durch den Geschäftsbereich Europa

Outokumpu-Halbjahresbericht Januar–Juni 2024: Gute Rentabilitätsverbesserung gegenüber erstem Quartal, angetrieben durch den Geschäftsbereich Europa

Highlights in Q2 / 2024

• Die Edelstahllieferungen bezifferten sich auf 468.000 Tonnen (502.000 Tonnen).* 
• Das bereinigte EBITDA lag bei EUR 56 Millionen (EUR 190 Millionen). 
• Das EBITDA belief sich auf EUR 56 Millionen (EUR 185 Millionen).  
• Die Kapitalrendite (ROCE) betrug -8,7% (11,4%). 
• Der operative Cashflow belief sich auf EUR 35 Millionen (EUR -2 Millionen, einschließlich aufgegebener Geschäfte).
• Der Gewinn je Aktie lag bei EUR -0,01 (EUR 0,21). 
• Die negativen finanziellen Auswirkungen des politischen Streiks in Finnland beliefen sich auf etwa EUR 30 Millionen.
• Die Jahreshauptversammlung 2024 beschloss eine Dividende von 0,26 EUR je Aktie für das Jahr 2023. Die Dividende von EUR 110 Millionen wurde im zweiten Quartal 2024 ausgezahlt.
• Am 22. April 2024 wurde Marc-Simon Schaar zum neuen CFO der Outokumpu Corporation ernannt. Am 10. April 2024 war die Entscheidung von CFO Pia Aaltonen-Forsell veröffentlicht worden, das Unternehmen zu verlassen.  
• Der Ankündigung folgend, dass CEO Heikki Malinen das Unternehmen verlassen wird, konnte am 9. Juli 2024, außerhalb des Berichtszeitraums, die Ernennung von Frau Kati ter Horst zur neuen Vorstandsvorsitzenden und CEO von Outokumpu mit Wirkung spätestens zum 9. Oktober 2024 bekannt gegeben werden.

Highlights in Q1–Q2 / 2024

• Die Edelstahllieferungen bezifferten sich auf 912.000 Tonnen (1.007.000 Tonnen).*
• Das bereinigte EBITDA lag bei EUR 94 Millionen (EUR 394 Millionen). 

• Das EBITDA belief sich auf EUR 93 Millionen (EUR 383 Millionen).  

• Die Kapitalrendite (ROCE) betrug -8,7% (11,4%). 

• Der operative Cashflow belief sich auf EUR 9 Millionen (EUR 158 Millionen, einschließlich aufgegebener Geschäfte).

• Der Gewinn je Aktie lag bei EUR -0,07 (EUR 0,43) 

• Die Negativeffekte des politischen Streiks in Finnland bezifferten sich auf etwa EUR 60 Millionen.
• Das jüngste Aktienrückkaufprogramm wurde am 29. Februar 2024 abgeschlossen, und während des ersten Quartals kaufte Outokumpu insgesamt 8.357.545 Aktien zurück. 

* Die Zahlen in Klammern beziehen sich, sofern nicht anders angegeben, auf den entsprechenden Zeitraum im Jahr 2023.

Key figures(EUR million, or as indicated)	Q2/24	Q2/23	Q1/24	Q1-Q2/24	Q1-Q2/23	2023
Sales	1,540	1,911	1,479	3,019	3,916	6,961
EBITDA	56	185	37	93	383	416
Adjusted EBITDA 1)	56	190	38	94	394	517
EBIT	1	124	-19	-18	259	-100
Adjusted EBIT 1)	1	129	-17	-16	273	274
Result before taxes	-7	119	-29	-36	247	-133
Net result for the period	-5	89	-23	-28	186	-111
Earnings per share	-0.01	0.21	-0.05	-0.07	0.43	-0.26
Return on capital employed, rolling 12 months (ROCE), % 2)	-8.7	11.4	-5.7	-8.7	11.4	-2.1
Capital expenditure	37	38	59	96	53	170
Free cash flow3)	35	-2	-26	9	158	290
Stainless steel deliveries, 1000 tonnes	468	502	444	912	1,007	1,906
Net result for the period from all operations incl discontinued operations	-5	89	-23	-28	192	-106

¹⁾ Bereinigtes EBITDA oder EBIT = EBITDA oder EBIT - Posten, die die Vergleichbarkeit beeinträchtigen.
²⁾ Die Bilanzkomponente im Jahr 2022 beinhaltete die Eigenkapitalkomponente der aufgegebenen Geschäfte.
³⁾ Die Vergleichsperiode 2023 inkludiert aufgegebene Geschäftsaktivitäten.  

Wie in 2022 angekündigt, hatte Outokumpu eine Vereinbarung über die Veräußerung eines Großteils des Geschäftsbereichs Langprodukte an die Marcegaglia Steel Group unterzeichnet, und infolgedessen hatte Outokumpu im Berichtswesen das Langprodukte-Geschäft als zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und nicht fortgeführte Geschäfte ausgewiesen. Die Veräußerung wurde am 3. Januar 2023 abgeschlossen, und der Gewinn aus dem Verkauf in Höhe von 5 Millionen Euro wurde unter nicht fortgeführte Geschäfte ausgewiesen. Im vorliegenden Zwischenbericht werden alle Vergleichszahlen als fortgeführte Geschäfte ausgewiesen ohne Berücksichtigung des Veräußerungsgewinns, sofern nicht anders deklariert.

Präsident & CEO Heikki Malinen

Nach vier Jahren als CEO von Outokumpu bin ich stolz auf das, was das Outokumpu-Team erreicht hat. Wir sind der führende Anbieter von nachhaltigem Edelstahl mit der stärksten Bilanz in der Branche. Während meiner Amtszeit haben wir Risiken, die den Unternehmenserfolg gefährden, abgebaut und unser Kerngeschäft gestärkt, insbesondere im amerikanischen Markt. Wir haben eine solide Grundlage für die dritte Phase der Strategieumsetzung geschaffen. Unser Ziel bleibt es, langfristige Werte für unsere Anteilseigner zu schaffen. Seit 2022 haben wir 476 Millionen Euro an unsere Aktionäre ausgeschüttet.

Das Unternehmen wird auch in Zukunft in guten Händen sein. Kati ter Horst ist zu meiner Nachfolgerin ernannt worden, und ich wünsche ihr viel Erfolg. Frau ter Horst verfügt über umfangreiche Erfahrungen in der Prozessindustrie und ist seit acht Jahren Mitglied des Aufsichtsrats von Outokumpu. Gemeinsam werden Kati ter Horst und ich für einen reibungslosen Übergang sorgen.

Im zweiten Quartal 2024 stieg das bereinigte EBITDA von Outokumpu auf 56 Millionen Euro, und nach dem langen politischen Streik in Finnland konnte sich unser operatives Geschäft wieder normalisieren. Der Streik hatte das bereinigte EBITDA in der ersten Jahreshälfte um etwa 60 Millionen Euro beeinträchtigt.

Unsere Edelstahllieferungen stiegen im zweiten Quartal um fünf Prozent gegenüber dem Vorquartal. Der Schrottmarkt blieb trotz der geringen Nachfrage nach Endprodukten angespannt. Dies wirkte sich während des gesamten Quartals negativ auf unsere Rentabilität aus. Trotz der angespannten Lage auf dem Schrottmarkt hatten wir keine Probleme bei der Beschaffung.

Im Geschäftsbereich Europa erreichte das bereinigte EBITDA 28 Millionen Euro. Die Edelstahllieferungen stiegen im Vergleich zum Vorquartal um vier Prozent. Unsere verbesserte Rentabilität spiegelt die allmähliche Erholung des Marktes vom Tiefpunkt im dritten Quartal 2023 wider.

Trotz des anhaltenden Aufschwungs bleibt das Umfeld in Europa recht schwierig. Die europäische Wirtschaft ist mit zahlreichen strukturellen Herausforderungen konfrontiert, die sich aus dem Krieg in der Ukraine, der Finanzierung des ökologischen Umbaus der Industrie und der zunehmenden Entglobalisierung ergeben. Um in einem solchen Umfeld Gewinne zu erwirtschaften, müssen wir unsere Bemühungen zur Verbesserung unserer europäischen Kosten-Wettbewerbsfähigkeit beschleunigen, insbesondere bei der Volumenproduktion von Edelstahl. Wir streben weitere Kosteneinsparungen an und wollen unsere Produktion von Commodity-Edelstahl in Finnland und Deutschland optimieren. Unser Werk in Tornio, Finnland, ist das kosteneffizienteste Werk in Europa mit Auslegung auf hohe Volumina. Wir beabsichtigen, den strukturellen Vorteil grüner Energie zu wettbewerbsfähigen Preisen in Skandinavien weiter zu nutzen. Outokumpu ist der Marktführer in Europa, und wir wollen diese Position absichern.

Was unsere Amerika-Geschäftsaktivitäten (BA Americas) betrifft, belief sich das bereinigte EBITDA auf 21 Millionen Euro, während die Edelstahllieferungen um sieben Prozent stiegen. Die Rentabilität wurde jedoch durch gestiegene Instandhaltungsaufwendungen infolge vorübergehender betrieblicher Herausforderungen negativ beeinflusst. Das Marktumfeld schwächte sich im zweiten Quartal ab, und die Importe nach Mexiko störten das regionale Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage. Dennoch bleibt unsere langfristige Einschätzung des US-Marktes sehr positiv.

Das bereinigte EBITDA des Geschäftsbereichs Ferrochrom belief sich auf 22 Millionen Euro. Der Ferrochrommarkt hat sich im Laufe des Quartals verbessert, und unsere Position wurde gestärkt, da wir die einzige Chrommine im EU-Raum besitzen; in dieser Mine haben wir die niedrigste Kohlenstoffbilanz weltweit.

Da dies mein letzter Quartalsbericht als CEO von Outokumpu ist, möchte ich mich bei unseren Mitarbeitern, Kunden, Lieferanten und Aktionären für die gemeinsamen Jahre bedanken. Es war eine großartige Reise. Ich freue mich darauf, das Unternehmen in die nächste Wachstumsphase eintreten zu sehen, sobald die Konjunktur wieder anzieht. Outokumpu ist bereit, den nächsten Marktaufschwung voll auszuschöpfen.

Ausblick für Q3 / 2024 

Für das dritte Quartal erwarten wir, dass die Edelstahllieferungen im Vergleich zum zweiten Quartal konzernweit voraussichtlich stabil bleiben werden.

Es wird erwartet, dass sich die langsame Markterholung in Europa fortsetzen wird, während das Marktumfeld für den Geschäftsbereich Amerika (BA Americas) voraussichtlich schwach bleiben wird. 

Der Schrottmarkt wird voraussichtlich angespannt bleiben.

Voraussichtlich können bei den derzeitigen Rohstoffpreisen im dritten Quartal einige rohstoffbedingte Gewinne aus Lagerbeständen und Metallderivaten realisiert werden.

Prognose für Q3 / 2024

Es wird angenommen, dass das bereinigte EBITDA im dritten Quartal 2024 auf ähnlichem oder höheren Niveau im Vergleich zum zweiten Quartal liegen wird.

Ergebnisse

Q2 / 2024 im Vergleich zu Q2 / 2023

Der Umsatz von Outokumpu sank im zweiten Quartal 2024 auf 1.540 Millionen Euro im Vergleich zum Referenzzeitraum (1.911 Millionen Euro). Die gesamten Edelstahllieferungen gingen um sieben Prozent zurück, da der deutliche Rückgang der Lieferungen im Geschäftsbereich Europa (BA Europe) teilweise durch höhere Lieferungen im Geschäftsbereich Amerika (BA Americas) ausgeglichen wurde.

Das bereinigte EBITDA sank im zweiten Quartal 2024 auf 56 Millionen Euro (190 Millionen Euro) und wurde durch den politischen Streik in Finnland negativ beeinflusst. Durch die Unterbrechung der internen Materialflüsse in Europa und Amerika, wirkte sich der Streik indirekt auch auf die Geschäftstätigkeiten in anderen Ländern aus. Die Negativeffekte des politischen Streiks auf das bereinigte EBITDA bezifferten sich im zweiten Quartal 2024 auf etwa 30 Millionen Euro.

Im zweiten Quartal 2024 konnten infolge der Marktdynamik in Europa höhere Preise für Edelstahl erzielt werden, die während des Referenzzeitraums durch eine Reduzierung in Amerikageschäft teilweise aufgehoben wurde. Die Rentabilität beider Geschäftsbereiche (BA Europe und BA Americas) wurde durch den angespannten Schrottmarkt belastet. Die variablen Kosten sanken in Europa aufgrund niedrigerer Energie- und Verbrauchsmaterialpreise. Die Rentabilität des Geschäftsbereichs Ferrochrom wurde durch den niedrigeren Verkaufspreis für Ferrochrom negativ beeinflusst. Die rohstoffbezogenen Verluste aus Vorräten und Metallderivaten beliefen sich auf acht Millionen Euro (Verluste von 12 Millionen Euro). 

Das EBIT bezifferte sich im zweiten Quartal 2024 auf eine Million Euro (124 Millionen Euro). Die Kapitalrendite (ROCE) für die rollierenden 12 Monate betrug -8,7 % (11,4 %), was auf die geringere Rentabilität und die erheblichen Abschreibungen im Zusammenhang mit dem neu verhandelten Warmwalzvertrag in der Business Area Americas Ende 2023 zurückzuführen ist.

Das Nettoergebnis sank im zweiten Quartal 2024 auf -5 Millionen Euro (89 Millionen Euro) und das Ergebnis je Aktie betrug -0,01 Euro (0,21 Euro). Die Nettofinanzaufwendungen beliefen sich im zweiten Quartal 2024 auf neun Millionen Euro (7 Millionen Euro) und die Zinsaufwendungen blieben mit 16 Millionen Euro (16 Millionen Euro) stabil.

Q2 / 2024 im Vergleich zu Q1 / 2024

Der Umsatz von Outokumpu belief sich im zweiten Quartal 2024 auf 1.540 Millionen Euro (Q1/2024: 1.479 Millionen Euro). Die gesamten Edelstahllieferungen stiegen gegenüber dem Vorquartal um fünf Prozent mit einer positiven Entwicklung in den beiden Geschäftsbereichen Europa und Amerika. 

Das bereinigte EBITDA von Outokumpu stieg im zweiten Quartal auf 56 Millionen Euro (Q1/2024: 38 Millionen Euro). Die negativen finanziellen Auswirkungen des politischen Streiks auf das bereinigte EBITDA beliefen sich auf rund 30 Millionen Euro analog zu den Negativeffekten des Vorquartals.

Die für Edelstahlverkäufe erzielten Preise gingen im zweiten Quartal sowohl in Europa als auch im Geschäftsbereich Amerika leicht zurück. Der Schrottmarkt blieb während des gesamten Quartals angespannt, aber die negativen Auswirkungen wurden durch eine effiziente Beschaffung von Rohstoffen abgeschwächt. Die Instandhaltungskosten stiegen im zweiten Quartal leicht an, die Gesamtkosten hingegen konnten gesenkt werden aufgrund besserer Kostendeckung nach dem Streik. Die rohstoffbedingten Verluste aus Vorräten und Metallderivaten beliefen sich im zweiten Quartal auf acht Millionen Euro (Q1/2024: Verluste von 4 Millionen Euro).

Das EBIT belief sich im zweiten Quartal 2024 auf eine Million Euro (Q1/2024: -19 Millionen Euro). Die Kapitalrendite (ROCE) für die rollierenden 12 Monate betrug -8,7% (Q1/2024: -5,7%). Die Entwicklung der Kapitalrendite ist auf eine geringere Rentabilität und die erhebliche Wertminderung im Zusammenhang mit dem neu verhandelten Warmwalzvertrag im Geschäftsbereich Amerika Ende 2023 zurückzuführen, was sich sowohl auf das zweite Quartal als auch auf das erste Quartal 2024 auswirkte.

Das Nettoergebnis belief sich im zweiten Quartal auf -5 Millionen Euro (Q1/2024: -23 Millionen Euro) und das Ergebnis je Aktie auf -0,01 Euro (Q1/2024: -0,05 Euro). Das Finanzergebnis belief sich auf neun Millionen Euro (Q1/2024: 11 Millionen Euro) und die Zinsaufwendungen auf 16 Millionen Euro (Q1/2024: 16 Millionen Euro). 

Q1–Q2 / 2024 im Vergleich zu Q1-Q2 / 2023

Von Januar bis Juni 2024 sank der Umsatz von Outokumpu auf 3.019 Millionen Euro (3.916 Millionen Euro). Die gesamten Edelstahllieferungen waren im Vergleich zum Vorjahr um neun Prozent niedriger, da die Lieferungen im Geschäftsbereich Europa deutlich zurückgingen und im Geschäftsbereich Amerika zunahmen.

Das bereinigte EBITDA von Outokumpu sank im Zeitraum Januar bis Juni 2024 auf 94 Millionen Euro (394 Millionen Euro). Der Rentabilitätsrückgang ist hauptsächlich auf die geringeren Edelstahllieferungen in Europa sowie auf die negativen Auswirkungen des angespannten Schrottmarktes und des politischen Streiks in Finnland zurückzuführen. Die Negativeffekte des politischen Streiks auf das bereinigte EBITDA betrugen rund 60 Millionen Euro im Gesamtzeitraum. Aufgrund des politischen Streiks wurde der Großteil der Edelstahl- und Ferrochrom-Geschäftsaktivitäten von Outokumpu in Finnland sowie der Hafen von Tornio in Finnland für vier Wochen stillgelegt. Durch die Unterbrechung der internen Materialflüsse in Europa und Amerika, wirkte sich der Streik indirekt auch auf die Geschäftstätigkeiten in anderen Ländern aus.

Die für Edelstahlverkäufe erzielten Preise stiegen in Europa leicht an, während sie in Amerika zurückgingen. Die Rentabilität wurde durch den Rückgang der variablen Kosten etwas gestützt, was vor allem auf die niedrigeren Preise für Strom und Verbrauchsmaterialien zurückzuführen ist. Die geringere Rentabilität des Geschäftsbereichs Ferrochrom war hauptsächlich auf niedrigere Ferrochrom-Verkaufserlöse zurückzuführen. Die rohstoffbezogenen Verluste aus Vorräten und Metallderivaten beliefen sich im Zeitraum Januar bis Juni 2024 auf 12 Millionen Euro (Verluste von 18 Millionen Euro). 

Das EBIT belief sich im Zeitraum Januar bis Juni 2024 auf -18 Millionen Euro (259 Millionen Euro). Die Kapitalrendite (ROCE) für die rollierenden 12 Monate betrug -8,7 Prozent (11,4 Prozent), hauptsächlich aufgrund der geringeren Rentabilität und der erheblichen Wertminderungsbuchung im Zusammenhang mit dem neu verhandelten Warmwalzvertrag im Geschäftsbereich Amerika Ende 2023. 

Das Nettoergebnis sank im Zeitraum Januar bis Juni 2024 auf -28 Millionen Euro (186 Millionen Euro) und das Ergebnis je Aktie betrug -0,07 Euro (0,43 Euro). Die Nettofinanzaufwendungen beliefen sich auf 20 Millionen Euro (15 Millionen Euro) und der Zinsaufwendungen auf 32 Millionen Euro (31 Millionen Euro). 

Adjusted EBITDA by segment (EUR million)	Q2/24	Q2/23	Q1/24	Q1-Q2/24	Q1-Q2/23	2023
Europe	28	52	4	32	174	148
Americas	21	110	24	44	178	285
Ferrochrome	22	36	22	44	52	96
Other operations and intra-group items	-15	-8	-11	-26	-9	-12
Total adjusted EBITDA	56	190	38	94	394	517

Items affecting comparability in EBITDA (EUR million)	Q2/24	Q2/23	Q1/24	Q1-Q2/24	Q1-Q2/23	2023
Europe	0	-1	2	2	-7	-52
Americas	—	-3	—	—	-3	-16
Ferrochrome	—	—	—	—	—	-3
Other operations	0	-2	-3	-4	-2	-31
Total items affecting comparability in EBITDA	0	-5	-2	-2	-11	-102
Total EBITDA	56	185	37	93	383	416

Webcast und Telefonkonferenz am 8. August

Für Analysten, Investoren und Medienvertreter bieten wir einen Live-Webcast mit Telefoneinwahl am 8. August um 15.00 Uhr MESZ an, präsentiert von Heikki Malinen, Outokumpu President und CEO, und erstmals moderiert von unserem neuen CFO Marc-Simon Schaar, unter dem Link https://outokumpu.videosync.fi/q2-2024 

Um Fragen zu stellen, nehmen Sie bitte an der Telefonkonferenz teil, indem Sie sich unter https://palvelu.flik.fi/teleconference/?id=50049024 registrieren. Nach der Registrierung erhalten Sie eine Telefonnummer und eine Konferenz-ID für den Zugang zur Telefonkonferenz. Wenn Sie eine Frage stellen möchten, wählen Sie bitte *5 auf Ihrer Telefontastatur, um in den Wartebereich zu gelangen.

Alle Berichtsunterlagen, ein Link zum Webcast und später die Aufzeichnung werden unter www.outokumpu.com/en/investors zur Verfügung stehen.

Für weitere Informationen:

Investorenanfragen: Linda Häkkilä, Head of Investor Relations, Tel. +358 400 719 669, Linda.Hakkila(at)outokumpu.com 

Presse International: Outokumpu Media Desk, Tel. +358 40 351 9840, media(at)outokumpu.com

Presse Deutschland: Britta Lange-Stolle, Tel. +49 (0)2151 834287, britta.lange-stolle(at)outokumpu.com

Outokumpu Corporation