Veröffentlichung Outokumpu-Finanzbericht 2023: Solides bereinigtes EBITDA im Jahr 2023 in einem schwächelnden Edelstahlmarkt

Veröffentlichung Outokumpu-Finanzbericht 2023: Solides bereinigtes EBITDA im Jahr 2023 in einem schwächelnden Edelstahlmarkt

Highlights im 4. Quartal 2023

• Die Edelstahllieferungen beliefen sich auf 450.000 Tonnen (450.000 Tonnen)*.
• Das bereinigte EBITDA belief sich auf 72 Mio. EUR (110 Mio. EUR).
• Das EBITDA betrug 15 Mio. EUR (103 Mio. EUR).
• Die Kapitalrendite (ROCE) belief sich auf -2,1% (22,6%).
• Der operative Cashflow betrug 236 Mio. EUR (289 Mio. EUR inkl. aufgegebener Geschäftsbereiche).
• Die Nettoverschuldung belief sich auf -60 Mio. EUR (30. September 2023: 29 Mio. EUR).
• Das Gearing betrug -1,6% (30. September 2023: 0,7%).
• Das Ergebnis je Aktie betrug -0,56 EUR (0,69 EUR).
• Am 29. November 2023 wurde ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 50 Mio. EUR und maximal 11 Mio. Aktien gestartet. Outokumpu kaufte im vierten Quartal insgesamt 2.642.455 Aktien zurück.
• Wertminderungsbuchungen im Zusammenhang mit der neu verhandelten Warmwalzvereinbarung im Geschäftsbereich Amerika hatten einen negativen Einfluss von 264 Mio. EUR auf das EBIT und das Nettoergebnis.

Höhepunkte im Zeitraum Januar-Dezember 2023

• Die Edelstahllieferungen betrugen 1.906.000 Tonnen (2.106.000 Tonnen).
• Das bereinigte EBITDA belief sich auf 517 Mio. EUR (1.256 Mio. EUR).
• Das EBITDA betrug 416 Mio. EUR (1.248 Mio. EUR).
• Der operative Cashflow belief sich auf 325 Mio. EUR (778 Mio. EUR inkl. aufgegebener Geschäftsbereiche).
• Das Ergebnis je Aktie betrug -0,26 EUR (2,40 EUR).
• Im April wurde eine Dividende von 152 Mio. EUR für 2022 gezahlt.
• Rückkauf von 13.903.534 eigenen Aktien im Wert von 70 Mio. EUR.
• Die Veräußerung der Mehrheit des Geschäftsbereichs Long Products wurde am 3. Januar 2023 abgeschlossen. Seit September 2022 wurden diese Geschäftsbereiche als zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte klassifiziert und als nicht fortgeführte Geschäftsbereiche ausgewiesen. Die Vergleichszahlen enthalten die nicht fortgeführten Geschäftsbereiche, sofern sie separat ausgewiesen werden. Die Veräußerung der verbleibenden Einheiten wurde am 1. August 2023 abgeschlossen.
• Der Vorstand schlägt vor, für das Jahr 2023 eine Dividende von 0,26 EUR je Aktie zu zahlen.

Kennzahlen, fortgeführte Aktivitäten		Q4/23	Q4/22	Q3/23	2023	2022
Umsatz	Mio. EUR	1,513	1,895	1,531	6,961	9,494
EBITDA	Mio. EUR	15	103	18	416	1,248
Bereinigtes EBITDA 1)	Mio. EUR	72	110	51	517	1,256
EBIT	Mio. EUR	-314	31	-45	-100	992
Bereinigtes EBIT 1)	Mio. EUR	13	48	-12	274	1,010
Ergebnis vor Steuern	Mio. EUR	-320	13	-60	-133	933
Nettoergebnis für den Zeitraum	Mio. EUR	-242	312	-55	-111	1,086
Ergebnis je Aktie	EUR	-0.56	0.69	-0.13	-0.26	2.40
Verwässertes Ergebnis je Aktie	EUR	-0.51	0.64	-0.11	-0.22	2.22
Rentabilität des eingesetzten Kapitals, rollierend über 12 Monate (ROCE) 2)	%	-2.1	22.6	5.3	-2.1	22.6
Investitionen in Sachanlagen	Mio. EUR	86	60	31	170	158
Edelstahllieferungen	1,000 tonnes	450	450	449	1,906	2,106
Personal am Ende des Berichtszeitraums, Vollzeitäquivalent		8,469	8,357	8,512	8,469	8,357
Kennzahlen, einschließlich nicht fortgeführter Aktivitäten		Q4/23	Q4/22	Q3/23	2023	2022
Nettoergebnis des Berichtszeitraums	Mio. EUR	-242	315	-56	-106	1,140
Gewinn pro Aktie	EUR	-0.56	0.70	-0.13	-0.24	2.52
Verwässertes Ergebnis je Aktie	EUR	-0.51	0.64	-0.11	-0.21	2.33
Rentabilität des eingesetzten Kapitals, rollierend über 12 Monate (ROCE)	%	-2.0	24.5	5.8	-2.0	24.5
Netto-Mittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit	Mio. EUR	236	289	-11	325	778
Nettoverschuldung zum Ende des Berichtszeitraums	Mio. EUR	-60	-10	29	-60	-10
Verschuldungsgrad am Ende des Berichtszeitraums (Gearing)	%	-1.6	-0.3	0.7	-1.6	-0.3

1) Bereinigtes EBITDA oder EBIT = EBITDA oder EBIT – als bereinigt eingestufte Posten.

2) Die Bilanzkomponente im Jahr 2022 enthält die Eigenkapitalkomponente der aufgegebenen Geschäftsbereiche.

*Zahlen in Klammern beziehen sich auf den entsprechenden Zeitraum für 2022, sofern nicht anders angegeben.

Präsident & CEO Heikki Malinen

Unsere Leistung im Jahr 2023 war solide und unser bereinigtes EBITDA belief sich auf 517 Mio. EUR. Im Laufe des Jahres hat sich das Marktumfeld verändert, und die zweite Jahreshälfte war eine Herausforderung. Der Lagerabbau bei den Händlern neigte sich im zweiten Quartal dem Ende zu, aber der Edelstahlmarkt blieb auch im letzten Quartal noch gedämpft. Im Jahr 2023 gingen unsere Edelstahllieferungen um 9% gegenüber dem Vorjahr zurück, was auf einen schwächelnden Markt zurückzuführen ist. Wir haben umgehend vorbeugende Maßnahmen ergriffen, um unsere Rentabilität im gesamten Unternehmen wiederherzustellen.

Der europäische Markt war im zweiten Quartal deutlich rückläufig, und das dritte Quartal war der Tiefpunkt des Geschäftsbereichs Europa. Seitdem hat sich der Markt nur langsam erholt. In der Business Area Europa belief sich unser bereinigtes EBITDA auf 148 Mio. EUR, und die Edelstahllieferungen gingen gegenüber dem Vorjahr um 4% zurück. Die Rentabilität wurde durch deutlich niedrigere Edelstahlpreise beeinträchtigt, und unser Ergebnis verminderte sich im Vergleich zu den außergewöhnlich hohen Werten der Jahre 2021 und 2022.

In Nord- und Südamerika blieb das Marktumfeld 2023 relativ stark und begann sich erst gegen Ende des Jahres abzuschwächen. Das Jahr war für die Business Area Americas solide, und wir erwirtschafteten ein bereinigtes EBITDA in Höhe von 285 Mio. EUR, obwohl unsere Edelstahllieferungen gegenüber dem Vorjahr um 16% zurückgingen. Ich bin stolz darauf, dass es uns gelungen ist, unsere Position auf dem amerikanischen Markt zu festigen. Unser geografisch diversifiziertes Anlagenportfolio macht uns widerstandsfähiger.

Für den Geschäftsbereich Ferrochrom belief sich das bereinigte EBITDA auf 96 Mio. EUR. Der Ferrochrommarkt schwächte sich in der zweiten Jahreshälfte ab, weshalb wir im Januar 2024 die Entscheidung trafen, unsere Ferrochromproduktion an die geringere Nachfrage anzupassen. Außerdem haben wir unser Ziel der CO₂-Neutralität in der Mine Kemi weiterverfolgt. Dies ist ein wichtiges Ziel für uns, da wir mit unserem selbst produzierten Ferrochrom-Edelstahl mit dem geringsten CO₂-Fußabdruck in der Branche herstellen können.

Während des gesamten Jahres haben wir unsere Strategie gewissenhaft umgesetzt und vier Schwerpunktbereiche für die kommende dritte Phase der Strategie angekündigt: Expansion in Nord- und Südamerika, Wettbewerbsfähigkeit in Europa, Integration der Wertschöpfungskette und Nachhaltigkeit, einschließlich einer möglichen Investition in Biokoks.

Im Rahmen der Expansion in Nord- und Südamerika haben wir den Bau eines eigenen Warmwalzwerks in Calvert, Alabama, geprüft, sind aber zu dem Schluss gekommen, dass die Fortsetzung der derzeitigen Warmwalzpartnerschaft die beste Lösung für Outokumpu und seine Aktionäre ist. Wir werden die Erweiterung der Kaltwalzkapazitäten, die es uns ermöglichen würde, unsere Lieferungen auf dem attraktiven nordamerikanischen Markt zu erhöhen, weiter prüfen und voraussichtlich innerhalb eines Jahres eine Entscheidung treffen.

Im Jahr 2023 haben wir viele großartige Outokumpu Circle Green®-Partnerschaften mit unseren Kunden angekündigt, die ihre Emissionen reduzieren wollen. Der CO₂-Fußabdruck von Outokumpu Circle Green® liegt um bis zu 93% unter dem weltweiten Branchendurchschnitt und ist damit der niedrigste CO₂-Fußabdruck, der jemals in der kommerziellen Edelstahlproduktion erreicht wurde. Das starke Kundeninteresse an diesem Produkt beweist, dass wir unser Geschäft in die richtige Richtung lenken.

Im Jahr 2023 gingen wir neue Partnerschaften mit dem jungen Bergbau- und Entwicklungsunternehmen FPX Nickel, dem Biokohlenstoffhersteller Envigas und dem Schrottzulieferer CRONIMET ein, um eine ausreichende künftige Versorgung mit wichtigen Rohstoffen mit niedrigem CO₂-Fußabdruck sicherzustellen.

Die starke Fokussierung auf die Energieeffizienz wurde das ganze Jahr über fortgesetzt. Schon jetzt ist klar, dass wir unser Ziel, die Energieeffizienz um 8% zu verbessern, übertreffen werden, allerdings mit einem längeren Zeitrahmen als ursprünglich angenommen. Bislang haben unsere Maßnahmen zu Einsparungen in Höhe von 10 Mio. EUR geführt. Im Jahr 2023 wurden unsere Emissionen im Einklang mit dem SBTi-Klimaziel erfolgreich reduziert.

Das Jahr 2023 spiegelt unsere großartige Zusammenarbeit als ein Team voller Belastbarkeit und Engagement wider. Besonders stolz bin ich auf unsere erstklassige Sicherheitsleistung, die einen neuen Rekord von TRIFR 1,5 erreicht hat. Obwohl sich die Marktbedingungen geändert haben, haben wir sofortige Maßnahmen ergriffen, um unsere Rentabilität wiederherzustellen und gleichzeitig die Sicherheit als unsere oberste Priorität beizubehalten. Im Jahr 2023 blieb das Unternehmen netto schuldenfrei, und unser Geschäft lieferte einen soliden Cashflow. Mit der stärksten Bilanz in der Branche sind wir bereit, uns den schwierigeren Marktbedingungen zu stellen, die ein natürlicher Bestandteil der zyklischen Edelstahlindustrie sind.

Ich freue mich, Ihnen mitteilen zu können, dass unser Vorstand heute eine Dividende von 0,26 Euro je Aktie für das Jahr 2023 vorgeschlagen hat. Zusammen mit unserem laufenden Aktienrückkaufprogramm spiegelt dies unser starkes Engagement für die Rendite unserer Aktionäre wider.

Ich möchte mich bei allen unseren Mitarbeitern und Stakeholdern für die gute Zusammenarbeit und das Teamwork im Jahr 2023 bedanken. Lassen Sie uns die gute Arbeit auch im Jahr 2024 fortsetzen!

Ausblick für Q1 2024

Die Edelstahllieferungen werden im ersten Quartal voraussichtlich um 5-15% gegenüber dem vierten Quartal steigen.

Das Marktumfeld begann sich am Ende des vierten Quartals für den Geschäftsbereich Amerika abzuschwächen, und in Europa wird mit einer langsamen Erholung gerechnet. Auch der Schrottmarkt hat sich in letzter Zeit verknappt.

Die Ferrochromproduktion läuft mit 80% ihrer vollen Kapazität, da einer der drei Ferrochromöfen und eine der beiden Sinteranlagen im Januar 2024 aufgrund der schwachen Marktbedingungen für Ferrochrom geschlossen wurden.

Es wird erwartet, dass die Instandhaltungskosten im ersten Quartal im Vergleich zum vierten Quartal um etwa 20 Mio. EUR sinken werden.

Bei den derzeitigen Rohstoffpreisen werden im ersten Quartal voraussichtlich einige rohstoffbedingte Verluste aus Lagerbeständen und Metallderivaten realisiert.

Ausblick für Q1 2024:

Es wird erwartet, dass das bereinigte EBITDA im ersten Quartal 2024 auf einem ähnlichen Niveau wie im vierten Quartal liegen wird.

Ergebnisse

Q4 2023 im Vergleich zu Q4 2022

Der Umsatz von Outokumpu ging im vierten Quartal 2023 auf 1.513 Mio. EUR (1.895 Mio. EUR) zurück, während sich das bereinigte EBITDA auf 72 Mio. EUR (110 Mio. EUR) belief. Der Rückgang im Vergleich zum Referenzzeitraum ist hauptsächlich auf ein deutlich schwierigeres Marktumfeld in Europa zurückzuführen. Die Kapitalrendite (ROCE) für den rollierenden Zwölfmonatszeitraum betrug -2,1% (22,6%), was hauptsächlich auf die geringere Rentabilität in den vergangenen zwölf Monaten, aber auch auf die Wertminderungsbuchung in Höhe von 264 Mio. EUR im Zusammenhang mit der neu verhandelten Warmwalzvereinbarung in der Business Area Americas sowie auf andere Anpassungsposten zurückzuführen ist.

Im vierten Quartal 2023 blieben die gesamten Edelstahllieferungen im Vergleich zum Referenzzeitraum stabil (Veränderung 0%). Die realisierten Preise für Edelstahl lagen in Europa auf einem deutlich niedrigeren Niveau, waren aber auch in Amerika rückläufig. Die Rentabilität des Geschäftsbereichs Ferrochrom war aufgrund höherer Lieferungen und niedrigerer Fixkosten besser als im Referenzzeitraum. Die Instandhaltungskosten für die Gruppe stiegen, während niedrigere Preise für Verbrauchsmaterialien, insbesondere für Strom und Ferrosilizium, die Rentabilität unterstützten. Die Gewinne aus rohstoffbezogenen Lagerbeständen und Metallderivaten beliefen sich auf 0 Mio. EUR (Verluste von 47 Mio. EUR). Das bereinigte EBITDA der sonstigen Aktivitäten und konzerninternen Posten belief sich auf -8 Mio. EUR (4 Mio. EUR).

Das Nettoergebnis betrug im vierten Quartal 2023 -242 Mio. EUR (312 Mio. EUR). Der Rückgang des Nettoergebnisses ist auf eine schwächere EBITDA-Entwicklung sowie auf bemerkenswerte Bereinigungsposten in Höhe von insgesamt -327 Mio. EUR zurückzuführen, die hauptsächlich auf Wertminderungen und Umstrukturierungen zurückzuführen sind.

Q4 2023 im Vergleich zu Q3 2023

Der Umsatz von Outokumpu belief sich im vierten Quartal 2023 auf 1.513 Mio. EUR (Q3/2023: 1.531 Mio. EUR), während das bereinigte EBITDA auf 72 Mio. EUR stieg (Q3/2023: 51 Mio. EUR). Die Verbesserung des bereinigten EBITDA gegenüber dem Vorquartal ist hauptsächlich auf eine allmähliche Markterholung in Europa zurückzuführen. Aufgrund der geringeren Rentabilität in den vergangenen 12 Monaten und der Wertminderungsbuchung in Höhe von 264 Mio. EUR im Zusammenhang mit der neu verhandelten Warmwalzvereinbarung in der Business Area Americas sowie anderer Bereinigungsposten lag die ROCE für die rollierenden 12 Monate bei -2,1% (5,3%).

Im vierten Quartal blieben die gesamten Edelstahllieferungen im Vergleich zum dritten Quartal nahezu stabil (Veränderung 0%). Die realisierten Preise für Edelstahl stiegen in Europa leicht an, während sie in Amerika relativ stabil blieben. Die Kosten lagen auf einem höheren Niveau, was hauptsächlich auf verstärkte Wartungsarbeiten in den Geschäftsbereichen Europa und Ferrochrom zurückzuführen ist. Die rohstoffbezogenen Gewinne aus Lagerbeständen und Metallderivaten beliefen sich im vierten Quartal auf 0 Mio. EUR (Q3/2023: Verluste von 27 Mio. EUR). Das bereinigte EBITDA der sonstigen Aktivitäten und konzerninternen Posten belief sich auf -8 Mio. EUR (Q3/2023: 5 Mio. EUR).

Das Nettoergebnis im vierten Quartal belief sich auf -242 Mio. EUR und wurde durch nennenswerte Bereinigungsposten, hauptsächlich im Zusammenhang mit Wertminderungen und Umstrukturierungen, beeinträchtigt (Q3/2023: -55 Mio. EUR).

Januar-Dezember 2023 im Vergleich zu Januar-Dezember 2022

Im Zeitraum Januar-Dezember 2023 sank der Umsatz von Outokumpu auf 6.961 Mio. EUR (9.494 Mio. EUR), und das bereinigte EBITDA belief sich auf 517 Mio. EUR (1.256 Mio. EUR). Der Rückgang des bereinigten EBITDA ist hauptsächlich auf ein deutlich schwächeres Marktumfeld in Europa zurückzuführen. Das Vorjahr war außergewöhnlich stark, und 2023 verschob sich der Markt. Aus demselben Grund sowie aufgrund der Wertminderungsbuchungen im Geschäftsbereich Amerika und anderer Bereinigungsposten lag die Rendite auf das eingesetzte Kapital (ROCE) für die rollierenden 12 Monate bei -2,1% (22,6%).

Im Zeitraum Januar-Dezember 2023 waren die Gesamtlieferungen von Edelstahl um 9% niedriger als im Vorjahr. Die realisierten Preise für Edelstahl lagen in Europa auf einem deutlich niedrigeren Niveau, waren aber auch auf dem amerikanischen Kontinent rückläufig. Die geringere Rentabilität des Geschäftsbereichs Ferrochrom wirkte sich negativ auf das Gruppenergebnis aus, und die Kosten im Geschäftsbereich Europa stiegen im Vergleich zum Vorjahr. Die rohstoffbezogenen Verluste aus Lagerbeständen und Metallderivaten beliefen sich im Zeitraum Januar-Dezember 2023 auf 44 Mio. EUR (Verluste von 131 Mio. EUR). Das bereinigte EBITDA der sonstigen Aktivitäten und konzerninternen Posten belief sich auf -12 Mio. EUR (-28 Mio. EUR).

Das EBIT belief sich auf -100 Mio. EUR (992 Mio. EUR) und das Nettoergebnis sank auf -111 Mio. EUR (1.086 Mio. EUR) im Jahr 2023. Die negative Entwicklung ist vor allem auf eine geringere Rentabilität sowie bemerkenswerte Anpassungsposten zurückzuführen, die sich hauptsächlich auf Wertminderungen, Veräußerungen und Umstrukturierungen beziehen.

Webcast heute am 8. Februar 2024

Ein Live-Webcast und eine Telefonkonferenz für Analysten, Investoren und Medienvertreter werden am 8. Februar 2024 um 15.00 Uhr MEZ unter https://outokumpu.videosync.fi/2023-q4-results von Präsident und CEO Heikki Malinen und CFO Pia Aaltonen-Forsell veranstaltet.

Um Fragen zu stellen, nehmen Sie bitte an der Telefonkonferenz teil, indem Sie sich unter http://palvelu.flik.fi/teleconference/?id=10011509 registrieren. Nach der Registrierung erhalten Sie eine Telefonnummer und eine Konferenz-ID für den Zugang zur Telefonkonferenz. Wenn Sie eine Frage stellen möchten, wählen Sie bitte *5 auf Ihrer Telefontastatur, um in die Warteschlange zu gelangen.

Alle Ergebnisunterlagen, ein Link zum Webcast und später die Aufzeichnung werden unter www.outokumpu.com/en/investors verfügbar sein.

Für weitere Informationen:

Outokumpu Media Desk, Tel. +358 40 351 9840, media(at)outokumpu.com