Toimintaympäristö

Kaiken ytimessä on vastuullisuus

Ruostumattoman teräksen kysynnän kasvua vauhdittavat pääasiassa erilaiset maailmanlaajuiset megatrendit, kuten kaupungistuminen, liikkuvuuden lisääntyminen, talouden ja väestön kasvu sekä ilmastonmuutos. Nämä megatrendit tarkoittavat, että talouden, yhteiskunnan ja ympäristön kannalta kestävien ratkaisujen kysyntä kasvaa – niiden halutaan kestävän pitkään ja olevan kierrätettävissä elinkaareensa lopussa. 

Outokummun sitoutuminen ja osallistuminen kestävään kehitykseen on olennainen osa koko arvoketjuamme – aina hankinnasta ja tuotannosta asiakastoimituksiin. Ilmastonmuutoksen hillitsemiseksi meille on keskeistä pienentää omaa hiilijalanjälkeä, ja vähennämme jatkuvasti toimintamme ympäristövaikutuksia. Keinoja ovat tuotannon energiatehokkuus käyttämällä vähäpäästöistä sähköä, vähentämällä jätettä ja pitämällä kierrätysmateriaalien osuuden mahdollisimman suurena.

Outokumpu toi vuonna 2022 markkinoille vähäpäästöisen Outokumpu Circle Green® -teräksen, joka on ensimmäinen laatuaan maailmassa, ja olemme vuonna 2024 laajentaneet vähäpäästöisen teräksen tuotevalikoimaa. Vuoden aikana meistä tuli ensimmäinen pohjoismainen teräsyhtiö, jonka Suomen, Ruotsin ja Saksan tehtaalla on ResponsibleSteel-sertifikaatti. Lisäksi Circle Green -terästä vietiin ensimmäisen kerran Aasiaan.

Outokumpu myy ruostumatonta terästä joko suoraan loppukäyttäjille tai ruostumattoman teräksen jakelijoille, putkien valmistajille ja metallinjalostajille, kuten palvelukeskuksille, jotka myyvät tuotteet eteenpäin loppukäyttäjille. Vuonna 2024 nauha- ja levytuotteista noin 60 % myytiin Euroopassa suoraan loppukäyttäjille, joiden osuus on noussut edellisvuodesta. Loput 40 % myytiin jakelijoille, jotka varastoivat ja prosessoivat ruostumatonta terästä edelleen ja palvelevat siten loppukäyttäjiä. Americas-liiketoiminta-alueella jakelijoiden osuus on 73 % eli isompi kuin Euroopassa, ja loppukäyttäjien osuus on 27 %.

Isoja toimijoita, maailmanlaajuiset markkinat

Outokumpu toimii maailmanlaajuisilla ruostumattoman teräksen markkinoilla, joilla meidät tunnetaan maailmanluokan tuotannosta, kattavasta tuotevalikoimasta ja osaamisestamme. Se on vakaa pohja strategian toteuttamiselle. Vuonna 2024 kylmävalssattujen tuotteiden markkinat olivat noin 33,3 milj. tonnia. Outokummun markkinaosuus oli maailmanlaajuisesti noin 3,0 %. Euroopassa Outokumpu on markkinajohtaja, ja markkinaosuutemme oli kylmävalssatuissa tuotteissa noin 31 %. Markkinaosuus Euroopassa laski hieman vuodesta 2023 (33 %), ja tuonti nousi edellisvuoden 19 %:sta 21 %:iin. Tästä noususta huolimatta tuonnin osuus on yhä alle aiempien vuosien tason. Pohjois- ja Väli-Amerikan alueella (USMCA) markkinaosuutemme on noin 23 %, joten Outokumpu on Amerikoissa markkinoiden toiseksi suurin tuottaja. Yhdysvalloissa Outokummun markkinaosuus on noin 23 %. (Lähteet: CRU:n ruostumattoman teräksen nauha- ja levytuotteiden markkinakatsaus marraskuussa 2024, EUROFER, ulkomaankauppatilastot, American Iron & Steel Institute, StatsCan, Canacero.)

Erityisesti Aasiassa ruostumattoman teräksen markkinat ovat viime vuosina kärsineet ylikapasiteetista. Outokummun lisäksi maailman suurimpia ruostumattoman teräksen tuottajia ovat aasialaiset tuottajat Tsingshan, Delong, Baosteel, TISCO ja POSCO sekä eurooppalaiset Acerinox ja Aperam. Teräksen tuotanto oli globaalisti 1 839 milj. tonnia, josta noin 3,1 % oli ruostumatonta terästä. (Lähteet: CRU:n nikkelimarkkinakatsaus. syyskuu 2024, sekä worldsteel, tammikuu 2025.) 

Vuonna 2024 ruostumattoman teräksen aihioiden globaali tuotantokapasiteetti pysyi samalla tasolla kuin edellisenä vuonna ja oli 72,8 milj. tonnia. Maailmanlaajuisesti tehtaiden kapasiteettien käyttöaste oli vuonna 2024 noin 75 % eli käyttöaste nousi edellisvuoden 71 %:sta. Vuoden 2024 aikana kokonaiskulutusennusteita päivitettiin jatkuvasti ruostumattoman teräksen kysynnän hidastuessa ja maailmantalouden tilanteen muuttuessa. (Lähde: CRU:n ruostumattoman teräksen nauha- ja levytuotteiden markkinanäkymät, marraskuu 2024.)

Ruostumattoman teräksen valmistus sitoo paljon pääomaa, joten tuottajat pyrkivät yleensä pitämään tuotannon käyttöasteen koko ajan suurena kannattavuuden säilyttämiseksi tai parantamiseksi. Useat aasialaiset tuottajat valmistavat ruostumattoman teräksen lisäksi hiiliterästä, jota voidaan joissakin tapauksissa käyttää ruostumattoman teräksen sijaan, kun taas eurooppalaiset valmistajat ovat keskittyneet kestävään ruostumattomaan teräkseen.  

Haasteiden vuosi

Vuonna 2024 ruostumattoman teräksen markkinoilla kuljettiin erilaisista merkittävistä tilanteista ja trendeistä toiseen, ja eri alueiden tilanne eli mukana. Vuodelle leimallista oli monimutkainen kuvio, jossa yhdistyivät toimitusketjujen häiriöt, kysynnän vaihtelu ja markkinoiden tärkeimpien toimijoiden strategiset sopeutustoimet.

Euroopan ruostumattoman teräksen markkinat käynnistyivät vuoden alussa merkittävien haasteiden keskellä. Lakot merkittävillä tehtailla – kuten Outokummun Tornion tehtaalla ja Acerinoxin Espanjan tehtaalla – johtivat tarjonnan laskuun. Näiden markkinahäiriöiden lisäksi raaka-ainekustannukset nousivat, mikä nosti aluksi hintoja. Kodinkoneteollisuus näytti toipuvan hieman, kun taas rakennus- ja autoteollisuudessa pysyttiin edellisvuoden tasolla.

Yhdysvalloissa markkinat olivat vuoden alussa samalla tasolla kuin edellisenä vuonna, ja perushinnat pitivät pintansa. Kysyntä oli tasaista tärkeimmillä asiakastoimialoilla, kuten laivanrakennuksessa ja kemianteollisuudessa. Samaan aikaan Aasiassa ja erityisesti Kiinassa hinnat nousivat raaka-aineiden kustannusten kasvaessa ja futuurisopimusten hintojen noustessa. Kysyntä pysyi kuitenkin vaisuna ennen kiinalaista uuttavuotta.

Toiselle neljännekselle siirryttäessä ruostumattoman teräksen hinnat jatkoivat nousuaan Euroopassa. Nousun taustalla oli lähinnä se, että tarjonnasta oli yhä vajausta Outokummun ja Acerinoxin lakkojen jäljiltä. Raakaainekustannusten kasvusta huolimatta kodinkoneteollisuus alkoi toipua hieman. Varastot olivat kuitenkin pieniä, koska tarjonnan odotettiin elpyvän, kunhan tuotanto pääsisi käyntiin lakkojen takia suljettuina olleilla tehtailla.

Yhdysvalloissa kysyntä jatkui tasaisena erityisesti laivanrakennuksessa ja kemianteollisuudessa. Kiinassa tarjontaa oli paljon eikä kysyntä kasvanut, joten tehtaat vähensivät tuotantoaan, kun niiden katteet heikkenivät, ja vienti kasvoi merkittävästi. 

Kolmannella neljänneksellä Euroopan markkinat muuttuivat, kun hinnat alkoivat laskea heikon kysynnän vuoksi, Euroopan tarjonta kasvoi, ja tuonti oli hinnaltaan kilpailukykyistä. Eurooppaan tuodut materiaalit oli tilattu toisen neljänneksen tarjonnan häiriöiden aikaan kesäkauden ja kolmannen neljänneksen tarjonnan varmistamiseksi. Vaikka varastot olivat pieniä, ostotoiminta oli vaisua erityisesti auto- ja rakennusteollisuudessa. Yhdysvalloissa kysyntä vaimeni, ja palvelukeskusten välinen kilpailu kiristyi. Lyhyet toimitusajat ja Aasian tuonnin kilpailukykyisyys vaikuttivat markkinoiden dynamiikkaan. Kiinassa kysyntä oli heikkoa ja tarjonta vahvaa, mikä painoi markkinoita. Auto- ja rakennusteollisuuden hankala tilanne johti terästehtaiden tuotannon vähentämiseen ja negatiivisiin katteisiin. Euroopassa kysyntä pysyi heikkona neljännellä neljänneksellä, koska auto- ja kodinkoneteollisuus olivat pysähdyksissä. Myyjien välinen kilpailu koveni, ja eurooppalaiset tuottajat tasapainottivat markkinoita sopeuttamalla tuotantoaan.

Yhdysvalloissa teollisuuden toiminta jatkui vaisuna, vaikka kysyntä piristyikin kausiluonteisesti: energiateollisuudessa ja laivanrakennuksessa kysyntä oli vahvaa mutta muilla aloilla varovaista. Kiinassa markkinatilanne parani ensin hallituksen elvytystoimien ansiosta, mutta heikko kysyntä ja ylitarjonta johtivat markkinoiden laskuun. Ostajat olivat yhä varovaisia eivätkä olleet kiinnostuneita kasvattamaan varastoja ennen kiinalaista uuttavuotta.

Vuoden 2024 aikana ruostumattoman teräksen hinnat vaihtelivat merkittävästi. Euroopassa kylmävalssatun 304- teräslajin hinta nousi merkittävästi vuoden alkupuoliskolla, kun tarjonnasta oli pulaa. Vuoden jälkipuoliskolla hinnat laskivat kuitenkin tasaisesti heikon kysynnän ja kovan kilpailun vuoksi. Yhdysvalloissa hinnat pysyivät aluksi vakaina mutta laskivat vuoden jälkipuoliskolla seosainelisien laskiessa. Samaan aikaan Aasiassa hinnat vaihtelivat – ensin ne nousivat ja laskivat sitten heikon kysynnän ja vahvan tarjonnan vuoksi. Kaikkiaan vuotta 2024 leimasi ruostumattoman teräksen hintojen laskusuunta kaikilla markkina-alueilla, mikä heijasti laajemmin markkinoiden haasteita ja maailmantalouden tilannetta.

Ruostumattoman teräksen nauha- ja levytuotteiden maailmanlaajuinen kokonaiskulutus oli 43,0 milj. tonnia vuonna 2024. Kulutus nousi 4,1 % edellisvuoden 41,3 milj. tonnista. EMEA-alueella kysyntä kasvoi 5,3 % ja Aasian ja Tyynenmeren alueella 4,4 %, mutta Amerikoissa kysyntä laski 1,4 %. (Lähde: CRU:n ruostumattoman teräksen nauha- ja levytuotteiden markkinanäkymät marraskuussa 2024.)

2025: vaatimatonta kasvua, riskit ennallaan

Vuonna 2025 maailmantalouden odotetaan kasvavan tasaisesti mutta hieman alle trendin. Euroopassa talouden tilanne on haastava, sillä kuluttajien luottamus on heikolla tasolla, ja rakennusteollisuus kamppailee. Yhdysvalloissa alku näyttää olevan tasainen palveluiden kasvaessa ja tuotannon toipuessa. Kiinan talouskasvun arvioidaan pysyvän 4,5 %:ssa, mutta markkinoilla on yhä rakenteellisia haasteita. Teollisen tuotannon ja rakennusalan odotetaan toipuvan, mutta geopolitiikan epävarmuus ja erityisesti kaupan suojatoimet ja protektionismi ovat merkittävä uhka talouden vakaudelle.

Euroopan talouden näkymät ovat vaatimattomat, ja bruttokansantuotteen kasvun arvioidaan olevan 1,4 % ja teollisuuden tuotannon toipuvan 1,6 %. Inflaation arvioidaan pysyvän tavoitteen yläpuolella. Merkittäviä riskejä muodostavat kuitenkin geopoliittiset epävarmuudet ja erityisesti kaupan suojatoimet ja protektionismi, jotka voivat häiritä taloutta. Lisäksi keskeisten toimialojen rakenteelliset haasteet ja alueen mahdollinen poliittinen epävakaus voivat uhata kestävää kasvua.

Yhdysvaltojen kysynnän näkymät vuodelle 2025 ovat myönteiset, koska teollisen tuotannon ja investointien kiinteään pääomaan odotetaan kasvavan. Kiinan kysyntänäkymät ovat toisaalta varovaiset talouden rakenteellisten haasteiden ja kaupan jännitteiden vuoksi.

Ruostumattoman teräksen kysynnän odotetaan toipuvan asteittain, joten vuonna 2025 hintojen odotetaan nousevan kohtuullisesti, mutta merkittävää nousua ei ole näkyvissä. (Lähteet: CRU:n ruostumattoman teräksen markkinanäkymät, marraskuu 2024, ja maailmantalouden näkymät, joulukuu 2024.)

Lyhyen aikavälin näkymät ja viimeisimmät markkinakommentit

Viimeisimmät näkymät julkaistaan aina viimeisimmän osavuosikatsauksen yhteydessä.

Markkinakommentteja päivitetään osavuosikatsauksen yhteydessä, ja ne julkaistaan toimitusjohtajan katsauksessa ja viimeisimmissä osavuosikatsauksissa.