Outokummun tilinpäätöstiedote 2024: Koko vuoden oikaistu käyttökate 177 milj. euroa, kun toimitukset olivat historiallisen matalalla tasolla

Outokummun tilinpäätöstiedote 2024: Koko vuoden oikaistu käyttökate 177 milj. euroa, kun toimitukset olivat historiallisen matalalla tasolla  

Vuoden 2024 neljäs neljännes lyhyesti    

• Ruostumattoman teräksen toimitukset olivat 422 000 tonnia (450 000 tonnia)*.
• Oikaistu käyttökate oli -3 milj. euroa (72 milj. euroa).
• Käyttökate oli -12 milj. euroa (15 milj. euroa).
• Sijoitetun pääoman tuotto oli -1,2 % (-2,1 %).
• Vapaa rahavirta oli 33 milj. euroa (156 milj. euroa mukaan lukien lopetetut toiminnot).
• Osakekohtainen tulos oli -0,07 euroa (-0,56 euroa).
• Kati ter Horst aloitti Outokummun toimitusjohtajana 1.10.2024.
• Outokumpu julkaisi negatiivisen tulosvaroituksen 12.12.2024, koska konsernin oikaistun käyttökatteen odotettiin olevan lähellä nollaa tai kääntyvän negatiiviseksi neljännellä neljänneksellä. 

Vuosi 2024 lyhyesti

• Ruostumattoman teräksen toimitukset olivat 1 793 000 tonnia (1 906 000 tonnia)*.
• Oikaistu käyttökate oli 177 milj. euroa (517 milj. euroa).
• Käyttökate oli 162 milj. euroa (416 milj. euroa).
• Sijoitetun pääoman tuotto oli -1,2 % (-2,1 %).
• Vapaa rahavirta oli -71 milj. euroa (290 milj. euroa mukaan lukien lopetetut toiminnot).
• Osakekohtainen tulos oli -0,09 euroa (-0,26 euroa).
• Suomen poliittisen lakon vaikutus tulokseen oli vuoden 2024 alkupuoliskolla noin -60 milj. euroa.
• Toisella neljänneksellä maksettiin 110 milj. euron osingot vuodelta 2023.
• Viimeisin osakkeiden takaisinosto-ohjelma saatiin päätökseen 29.2.2024, ja Outokumpu hankki vuoden 2024 aikana 8 357 545 osaketta.
• Hallitus ehdottaa, että vuodelta 2024 maksetaan osinkoa 0,26 euroa osakkeelta. Osinko maksetaan kahdessa erässä.

 *Suluissa olevat luvut viittaavat edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon, ellei toisin mainita.
 

Tunnusluvut (milj. EUR, ellei muuta mainittu)	Q4/24	Q4/23	Q3/24	2024	2023
Liikevaihto	1 405	1 513	1 518	5 942	6 961
Käyttökate	-12	15	81	162	416
Oikaistu käyttökate 1)	-3	72	86	177	517
Liiketulos	-65	-314	32	-51	-100
Oikaistu liiketulos 1)	-58	13	31	-43	274
Tulos ennen veroja	-74	-320	22	-89	-133
Tilikauden tulos	-32	-242	20	-40	-111
Osakekohtainen tulos, euroa	-0,07	-0,56	0,05	-0,09	-0,26
Sijoitetun pääoman tuotto, 12 kk liukuva (ROCE), % 2)	-1,2	-2,1	-7,1	-1,2	-2,1
Investoinnit	83	86	37	216	170
Vapaa rahavirta3)	33	156	-113	-71	290
Ruostumattoman teräksen toimitukset, 1000 tonnia	422	450	459	1 793	1 906
Tilikauden tulos kaikista toiminnoista sisältäen lopetetut toiminnot	-32	-242	20	-40	-106

¹⁾ Oikaistu käyttökate tai liiketulos = Käyttökate tai liiketulos – vertailukelpoisuuteen vaikuttaviksi luokitellut erät.

²⁾ Tasekomponentti 2022 sisältää lopetettujen toimintojen oman pääoman.

³⁾ Vuoden 2023 vertailukaudet sisältävät lopetetut toiminnot.

Vuoden 2022 aikana Outokumpu kertoi allekirjoittaneensa sopimuksen myydäkseen valtaosan Long Products -liiketoiminnastaan Marcegaglia Steel -konsernille, ja yhtiö luokitteli Long Products -liiketoiminnan myytävät yksiköt myytävinä oleviksi varoiksi ja raportoi ne lopetettuina toimintoina. Yrityskauppa saatiin päätökseen 3.1.2023, ja 5 milj. euron myyntivoitto kirjattiin lopetettuihin toimintoihin. Tässä raportissa kaikki vertailuluvut koskevat jatkuvia toimintoja ilman myyntivoiton vaikutusta, ellei toisin mainittu.

Toimitusjohtaja Kati ter Horst

Haastavana vuonna 2024 Outokummun oikaistu käyttökate oli 177 miljoonaa euroa heikoilla markkinoilla, joihin kohdistui paljon paineita tuonnista. Ruostumattoman teräksen kysyntä Euroopassa oli historiallisen matalalla tasolla. Pidimme kiinni johtavasta asemasta ja olimme markkinajohtaja Euroopassa ja toiseksi suurin Pohjois-Amerikassa.

Nykyisessä heikossa ruostumattoman teräksen syklissä keskitymme niihin asioihin, joihin voimme vaikuttaa parantaaksemme kannattavuutta ja säilyttääksemme hyvän taloudellisen aseman. Olen tyytyväinen, että 350 miljoonan euron vuotuisen käyttökatetason parantamistoimenpiteet etenevät hyvin, ja saavutimme 101 miljoonan euron parannuksen vuonna 2024. Lisäksi olemme käynnistäneet 50 miljoonan euron määrätietoiset lyhyen aikavälin kustannussäästöt vuodelle 2025 ja jatkamme pitemmän aikavälin kustannussäästötoimien suunnittelua kilpailukyvyn parantamiseksi. Olemme myös leikanneet suunnitellut investoinnit 160 miljoonaan euroon vuonna 2025.

Vaikka tulos oli heikko haastavassa markkinatilanteessa, taloudellinen asemamme pysyi vahvana. Siksi hallitus ehdottaa 0,26 euron osinkoa osakkeelta maksettavaksi kahdessa erässä. Olen tyytyväinen siihen, että voimme palkita osakkeenomistajamme heidän sitoutumisestaan Outokumpuun.

Olemme hallinnoineet aktiivisesti käyttöpääomaa, nettovelkaa ja likviditeettiä, ja tämä työ jatkuu. Vuoden lopussa osa varastoistamme oli tavallista suurempia, sillä valmistauduimme Suomen ammattiliittojen lakkoihin, jotka alkoivat tammikuun lopussa. Lakot ovat hyvin valitettavat suomalaiselle teollisuudelle ja myös Outokummulle.

Vuoden 2024 neljännellä neljänneksellä Outokummun oikaistu käyttökate laski -3 miljoonaan euroon ja toimitukset laskivat 8 prosenttia edellisestä neljänneksestä.

Europe-liiketoiminta-alueen oikaistu käyttökate laski -32 miljoonaan euroon, ja ruostumattoman teräksen toimitukset laskivat 9 prosenttia edellisestä neljänneksestä. Tämä on pettymys suurimmalle liiketoiminta-alueellemme, ja epäsuotuisa kehitys johtui pääasiassa odotettua heikommasta markkinatilanteesta. Heikko kysyntä ja tuonnin kasvu ovat pitäneet hinnat matalalla tasolla. Euroopan unionin on reagoitava nopeasti ja suojeltava elintärkeää terästeollisuuttaan epäreilulta kilpailulta – nykyiset kaupan suojatoimet eivät riitä. Markkinoiden paraneminen vaatii korkojen laskun jatkumista sekä kuluttajien luottamuksen ja teollisuustoiminnan piristymistä.

Americas-liiketoiminta-alueen oikaistu käyttökate oli 9 miljoonaa euroa, ja ruostumattoman teräksen toimitukset laskivat 7 prosenttia edellisestä neljänneksestä. Tuotantosektorilla on edelleen vaisua, ja markkinoille odotetaan piristystä kotimaisen valmistuksen ja infrastruktuuri-investointien tukemasta kasvusta.

Ferrochrome-liiketoiminta-alueen oikaistu käyttökate parani 33 miljoonaan euroon. Outokummun vähäpäästöisen eurooppalaisen ferrokromin kysyntä on pysynyt suotuisana haastavassakin markkinaympäristössä. Vuoden 2025 alussa pystyimme nostamaan Kemin kaivoksen mineraalivarantojamme 95 prosenttia uusien maanalaisten kairausten perusteella, mikä osoitti, että kaivosalueen maaperässä on runsaasti kromimalmia. Erityisen hienoa on, että olemme turvanneet malmin saatavuuden 2050-luvulle asti ilman uusia laajempia investointeja.

Olen ylpeä siitä, että turvallisuutemme on yhä maailman huipputasoa, ja työtapaturmien taajuus pysyi 1,5:ssä vuonna 2024. Outokumpu edistyy myös hyvin hiilidioksidipäästöjen vähentämisessä järkevällä tavalla. Tavoitteemme on vähentää päästöintensiteettiä 42 prosenttia vuoteen 2030 mennessä vuoden 2016 lähtötasosta. Viime vuoden loppuun mennessä olimme saavuttaneet 32 prosentin vähennyksen ja pitäneet kierrätyssisällön suurena 95 prosentissa. Olemme edenneet fossiilisen koksin korvaamisessa biokoksilla vähentääksemme ferrokromituotannon suoria päästöjä ja päätimme investoida 40 miljoonaa euroa biohiililaitokseen Saksaan.

Olemme tänään kertoneet muutamista strategisista päätöksistä. Tässä markkinaympäristössä Outokumpu ei investoi kylmävalssauksen laajentamiseen Yhdysvalloissa. Pitkän aikavälin näkemyksemme Yhdysvaltain markkinoista on kuitenkin edelleen myönteinen. Emme myöskään aio enää jatkaa Tornion pienydinvoimalahanketta. Energia ei ole Outokummun ydinliiketoimintaa, mutta etsimme kumppania, joka on kiinnostunut investoimaan energiantuotantoon tehdasalueemme lähellä.

Olen iloinen, että Matthieu Jehl liittyy osaksi Outokummun johtoryhmää Stainless Europe-liiketoimintalinjasta vastaavana johtajana. Hän on vahva johtaja ja hänellä on kattava kokemus liitännäisistä teollisuudenaloista.

Lyhyellä aikavälillä toteutamme toimenpiteitä päästäksemme nykyisen kysyntäsyklin pohjalta taloudellisesti vahvoina. Samalla edistämme strategian seuraavaa vaihetta, josta kerromme lisää seuraavan pääomamarkkinapäivän yhteydessä kesäkuussa 2025. Haluan kiittää työntekijöitämme heidän ponnisteluistaan ja sitoutumisestaan, asiakkaitamme liiketoiminnasta ja luottamuksesta, tavarantoimittajiamme yhteistyöstä sekä osakkeenomistajiamme heidän jatkuvasta tuestaan.

Näkymät vuoden 2025 ensimmäiselle neljännekselle

Ensimmäisellä neljänneksellä konsernin ruostumattoman teräksen toimitusten arvioidaan kasvavan 10–20 % neljännestä neljänneksestä (ottaen huomioon yhden viikon lakon), ja ruostumattoman teräksen toteutuneisiin hintoihin odotetaan yhä kohdistuvan paineita ensimmäisellä neljänneksellä.

Kunnossapitokustannusten arvioidaan laskevan ensimmäisellä neljänneksellä noin 10 milj. euroa neljännestä neljänneksestä.

Tammikuun yhden viikon lakolla Suomessa arvioidaan olevan noin -15 milj. euron vaikutus oikaistuun käyttökatteeseen ensimmäisellä neljänneksellä.

Lisälakkojen riski aiheuttaa epävarmuutta Outokummun ensimmäisen neljänneksen tuloskehitykseen. Jokaisella lisälakkoviikolla arvioidaan olevan noin -15 milj. euron vaikutus oikaistuun käyttökatteeseen.

Nykyisillä raaka-ainehinnoilla ensimmäisellä neljänneksellä ennustetaan toteutuvan jonkin verran raaka-aineisiin liittyviä varasto- ja metallijohdannaistappioita.

Ohjeistus vuoden 2025 ensimmäiselle neljännekselle:

Vuoden 2025 ensimmäisen neljänneksen oikaistun käyttökatteen arvioidaan kasvavan neljännestä neljänneksestä. Ohjeistuksessa on otettu huomioon yhden lakkoviikon vaikutus.

Tulos

Neljäs neljännes 2024 verrattuna neljänteen neljännekseen 2023

Outokummun liikevaihto laski vuoden 2024 neljännellä neljänneksellä 1 405 milj. euroon (1 513 milj. euroa). Ruostumattoman teräksen toimitukset vähenivät 6 % edellisvuodesta. Laskun taustalla oli Europe-liiketoiminta-alueen epäsuotuisa kehitys, kun taas Americas-liiketoiminta-alueella ruostumattoman teräksen toimitukset kasvoivat hieman.

Oikaistu käyttökate oli vuoden 2024 neljännellä neljänneksellä -3 milj. euroa (72 milj. euroa). Toimitusmäärien laskun lisäksi kannattavuutta heikensivät ruostumattoman teräksen toteutuneiden hintojen lasku Euroopassa ja Amerikoissa sekä raaka-aineiden negatiiviset vaikutukset. Kustannukset kasvoivat Europe- ja Americas-liiketoiminta-alueilla, ja niihin vaikutti kiinteiden kustannusten suhteellisesti suurempi osuus tuotantomäärien laskiessa. Kannattavuutta tuki kuitenkin Ferrochrome-liiketoiminta-alueen tulosparannus. Raaka-aineisiin liittyvät varasto- ja metallijohdannaisvoitot olivat 4 milj. euroa (0 milj. euron voitot).

Liiketulos oli vuoden 2024 neljännellä neljänneksellä -65 milj. euroa (-314 milj. euroa). Vertailukauden liiketulos sisältää vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka liittyvät pääasiassa arvonalentumisiin ja Saksan uudelleenjärjestelyihin. 12 kk:n liukuva sijoitetun pääoman tuotto oli -1,2 % (-2,1 %). Vertailukauteen vaikutti merkittävä alaskirjaus, joka liittyi Americas-liiketoiminta-alueella vuoden 2023 lopussa uudelleen neuvoteltuun kuumavalssaussopimukseen.

Tilikauden tulos oli -32 milj. euroa vuoden 2024 neljännellä neljänneksellä (-242 milj. euroa), ja osakekohtainen tulos oli -0,07 euroa (-0,56 euroa). Nettorahoituskulut olivat vuoden 2024 neljännellä neljänneksellä 10 milj. euroa (6 milj. euroa), ja korkokulut 16 milj. euroa (14 milj. euroa).

Neljäs neljännes 2024 verrattuna kolmanteen neljännekseen 2024

Outokummun liikevaihto laski 1 405 milj. euroon vuoden 2024 neljännellä neljänneksellä (Q3/2024: 1 518 milj. euroa). Ruostumattoman teräksen toimitukset vähenivät 8 % edellisestä neljänneksestä, kun toimitukset laskivat sekä Europe- että Americas-liiketoiminta-alueella.

Oikaistu käyttökate oli neljännellä neljänneksellä -3 milj. euroa (Q3/2024: 86 milj. euroa). Kannattavuus laski pääasiassa siksi, että markkinat olivat odotettua heikommat ja Europe-liiketoiminta-alueen kehitys oli epäsuotuisa. Ruostumattoman teräksen toteutuneet hinnat laskivat Euroopassa, mutta Amerikoissa ne pysyivät melko samalla tasolla. Lisäksi kannattavuuteen vaikuttivat raaka-aineiden negatiiviset vaikutukset ja muuttuvien kustannusten nousu. Europe-liiketoiminta-alueella myös kiinteät kustannukset kasvoivat pääasiassa Tornion pitkittyneen kunnossapitotyön vuoksi. Kannattavuutta tuki kuitenkin Ferrochrome-liiketoiminta-alueen tulosparannus. Raaka-aineisiin liittyvät varasto- ja metallijohdannaisvoitot olivat neljännellä neljänneksellä 4 milj. euroa (Q3/2024: 10 milj. euron voitot).

Liiketulos oli -65 milj. euroa vuoden 2024 neljännellä neljänneksellä (Q3/2024: 32 milj. euroa). 12 kuukauden liukuva sijoitetun pääoman tuotto oli -1,2 % (Q3/2024: -7,1%). Vertailukauden sijoitetun pääoman tuottoon vaikuttivat merkittävä alaskirjaus, joka liittyi Americas-liiketoiminta-alueella vuoden 2023 lopussa uudelleen neuvoteltuun kuumavalssaussopimukseen, sekä Saksan uudelleenjärjestelyt.

Tilikauden tulos oli neljännellä neljänneksellä -32 milj. euroa (Q3/2024: 20 milj. euroa), ja osakekohtainen tulos oli -0,07 euroa (Q3/2024: 0,05 euroa). Nettorahoituskulut olivat 10 milj. euroa (Q3/2024: 11 milj. euroa) ja korkokulut 16 milj. euroa (Q3/2024: 15 milj. euroa).

Vuosi 2024 verrattuna vuoteen 2023

Outokummun liikevaihto laski 5 942 milj. euroon vuonna 2024 (6 961 milj. euroa). Ruostumattoman teräksen toimitukset vähenivät 6 % edellisvuodesta. Toimitusmäärät laskivat merkittävästi Europe-liiketoiminta-alueella heikommassa markkinatilanteessa ja Suomen poliittisen lakon vuoksi. Americas-liiketoiminta-alueella toimitukset kasvoivat mutta pysyivät silti matalalla tasolla.

Oikaistu käyttökate oli 177 milj. euroa vuonna 2024 (517 milj. euroa). Kannattavuuteen vaikuttivat ruostumattoman teräksen toteutuneiden hintojen huomattava lasku Euroopassa ja Amerikoissa sekä kiristyneiden kierrätysteräksen markkinoiden epäsuotuisat vaikutukset. Kustannukset pysyivät edellisvuoden tasolla, sillä vaikka energian ja tuotannon tarveaineiden hinnat laskivat Europe-liiketoiminta-alueella, niiden vaikutuksen kumosi kiinteiden kustannusten ja Americas-liiketoiminta-alueen kuumavalssauskustannusten nousu. Kannattavuutta tuki kuitenkin Ferrochrome-liiketoiminta-alueen tulosparannus.

Poliittisen lakon vaikutus oikaistuun käyttökatteeseen oli noin -60 milj. euroa ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Poliittisen lakon vuoksi suurin osa Outokummun ruostumattoman teräksen ja ferrokromin toiminnoista Suomessa sekä Tornion satama olivat kiinni neljän viikon ajan. Lakko vaikutti epäsuorasti myös yhtiön toimintoihin muissa maissa sisäisten materiaalivirtojen kautta sekä Euroopassa että Amerikoissa.

Raaka-aineisiin liittyvät varasto- ja metallijohdannaisvoitot olivat 3 milj. euroa vuonna 2024 verrattuna edellisvuoden 44 milj. euron tappioihin.

Liiketulos oli -51 milj. euroa (-100 milj. euroa) vuonna 2024. Vertailukauden liiketulos sisältää vertailukelpoisuuteen vaikuttavia liittyviä eriä, jotka liittyvät pääasiassa arvonalentumisiin ja Saksan uudelleenjärjestelyihin. 12 kuukauden liukuva sijoitetun pääoman tuotto oli -1,2 % (-2,1 %) pääasiassa kannattavuuden heikennyttyä. Vertailukauden sijoitetun pääoman tuottoon vaikutti merkittävä alaskirjaus, joka liittyi Americas-liiketoiminta-alueella vuoden 2023 lopussa uudelleen neuvoteltuun kuumavalssaussopimukseen.

Tilikauden tulos oli -40 milj. euroa (-111 milj. euroa) vuonna 2024, ja osakekohtainen tulos oli -0,09 euroa (-0,26 euroa). Nettorahoituskulut olivat 41 milj. euroa (37 milj. euroa) ja korkokulut 64 milj. euroa (60 milj. euroa).

Oikaistu käyttökate segmenteittäin (milj. EUR)		Q4/24		Q4/23		Q3/24		2024		2023
Europe		-32		4		59		58		148
Americas		9		54		5		59		285
Ferrochrome		33		23		29		106		96
Muu toiminta ja sisäiset erät		-13		-8		-8		-46		-12
Oikaistu käyttökate yhteensä		-3		72		86		177		517

Käyttökatteen vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät (milj. EUR)	Q4/24	Q4/23	Q3/24	2024	2023
Europe	-1	-46	-4	-3	-52
Americas	-8	-7	—	-8	-16
Ferrochrome	—	-3	—	—	-3
Muu toiminta	0	-1	0	-4	-31
Käyttökatteen vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä	-8	-58	-5	-15	-102
Käyttökate yhteensä	-12	15	81	162	416

Lisätietoja vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä on Tunnuslukujen täsmäytyslaskelmat IFRS-lukuihin -taulukossa.

Verkkolähetys ja puhelinkonferenssi tänään 13.2. klo 15.00

Verkkolähetys ja puhelinkonferenssi sijoittajille, analyytikoille ja median edustajille järjestetään tänään klo 15.00 osoitteessa https://outokumpu.events.inderes.com/q4-2024. Tilaisuus on englanninkielinen, ja siinä esiintyvät toimitusjohtaja Kati ter Horst ja talous- ja rahoitusjohtaja Marc-Simon Schaar.

Jos haluat esittää tilaisuudessa kysymyksiä, rekisteröidy puhelinkonferenssiin osoitteessa https://events.inderes.com/outokumpu/q4-2024/dial-in. Saat rekisteröinnin jälkeen puhelinkonferenssin puhelinnumerot ja tunnukset. Kun haluat esittää kysymyksesi, näppäile puhelimestasi *5 päästäksesi jonoon.

Kaikki osavuosikatsauksen materiaalit sekä linkki verkkolähetykseen ja myöhemmin sen tallenne ovat saatavilla verkossa osoitteessa www.outokumpu.com/fi/sijoittajat.

Lisätietoja:

Sijoittajat: sijoittajasuhdejohtaja Linda Häkkilä, puh. 0400 719 669

Media: viestintä- ja brändijohtaja Päivi Allenius, puh. 040 753 7374, tai Outokummun mediapuhelin 040 351 9840, media(at)outokumpu.com

Outokumpu Oyj